Martedì, JPMorgan ha aggiornato le sue previsioni su Just Group PLC (JUST:LN), aumentando il target di prezzo a £2,00 dal precedente £1,90, mantenendo al contempo un rating Overweight sul titolo.
Questo aggiustamento segue il recente annuncio da parte della società di un significativo accordo di Pension Risk Transfer (PRT) del valore di £1,8 miliardi nel Regno Unito. È importante notare che il 60% di questo accordo è riassicurato con Brookfield.
L'accordo PRT rappresenta un traguardo significativo per Just Group, in quanto segna il primo ingresso dell'azienda nel competitivo mercato degli schemi valutati oltre £1 miliardo - un segmento che domina il panorama PRT del Regno Unito in termini di valore. Il successo dell'azienda negli accordi di schemi più piccoli ha stabilito una solida reputazione, che ora può sfruttare per espandere la sua quota di mercato in questo segmento più ampio.
Gli analisti di JPMorgan hanno anche rivisto le loro proiezioni per il mercato delle rendite al dettaglio nel Regno Unito e hanno conseguentemente alzato le loro stime di crescita per le performance di Just Group in questo settore. Just Group, che si specializza nella sottoscrizione di rendite al dettaglio e collettive, attualmente viene scambiata a circa il 50% del suo valore contabile tangibile.
Questa valutazione include il patrimonio netto completo, comprensivo del Contractual Service Margin (CSM), per le stime dell'anno 2024. Nonostante il prezzo delle azioni di Just Group sia già aumentato di oltre il 60% quest'anno, la società ritiene che ci sia potenziale per un'ulteriore crescita.
L'analista ha sottolineato l'importanza dell'accordo PRT per Just Group, affermando: "L'annuncio di Just Group di aver appena sottoscritto un accordo di Pension Risk Transfer (PRT) da £1,8 miliardi nel Regno Unito (sebbene il 60% sia riassicurato con Brookfield), è una pietra miliare per l'azienda." Hanno inoltre enfatizzato la capacità dell'azienda di crescere nel segmento di mercato più ampio e la revisione delle loro stime per la crescita di Just Group, rafforzando il rating Overweight.
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