Martedì, Citi ha mantenuto il suo rating Buy su TKO Group Holdings (NYSE: TKO) e ha aumentato il target di prezzo del titolo da 137,00 a 170,00 dollari. Il titolo ha mostrato una notevole spinta, con un guadagno dell'80% dall'inizio dell'anno e attualmente viene scambiato vicino al suo massimo di 52 settimane di 149,40 dollari.
L'analista della società ha citato diverse ragioni per l'aggiustamento, tra cui una prospettiva stabile per World Wrestling Entertainment (WWE) e una previsione aggiornata per i diritti dell'Ultimate Fighting Championship (UFC). Secondo i dati di InvestingPro, l'attuale capitalizzazione di mercato della società è di 25,1 miliardi di dollari.
Il commento dell'analista non ha rivelato alcun cambiamento nella visione della società sulla WWE, mantenendo il multiplo previsto di 1,4x del Valore Annuale Medio (AAV) per il rinnovo degli eventi premium dal vivo (PLE) della WWE negli Stati Uniti, equivalente a 275 milioni di dollari. La valutazione delle prestazioni di Peacock durante i grandi eventi, come le Olimpiadi e WrestleMania 40, ha supportato la decisione di mantenere la previsione attuale.
La revisione della visione sull'UFC è stata più significativa, con il multiplo previsto di AAV per il rinnovo dell'UFC negli Stati Uniti che è aumentato da 1,4x (655 milioni di dollari) a 1,7x, portando la previsione a 810 milioni di dollari. Questo si allinea con l'attuale EBITDA di TKO di 655,7 milioni di dollari, sebbene l'analisi di InvestingPro indichi che il titolo viene scambiato a un multiplo EV/EBITDA relativamente alto di 29,1x.
Questo cambiamento è stato influenzato da due fattori: la convinzione che il contratto pay-per-view (PPV) residenziale statunitense a prezzo fisso, valutato 200 milioni di dollari, possa essere troppo favorevole per il titolare dei diritti, e l'aspettativa che più aziende possano fare offerte per il contratto UFC durante il suo rinnovo.
Il nuovo target di prezzo di 170 dollari per azione riflette tre aggiustamenti chiave: la tempistica di valutazione è stata estesa dal 2025 al 2026, le stime dell'EBITDA sono state aumentate di circa 145 milioni di dollari e il multiplo EV-EBITDA è stato aumentato da 17,5x a 18,4x. Nonostante questo aumento, il multiplo rappresenta ancora uno sconto rispetto ai concorrenti di TKO.
Questo cambiamento del target di prezzo è un risultato diretto delle previsioni finanziarie aggiornate e delle aspettative strategiche per TKO Group Holdings, come dettagliato dall'analista di Citi. Il target di prezzo del titolo riflette la crescita e la valutazione previste nei prossimi anni.
Basandosi sull'analisi di InvestingPro, il titolo viene attualmente scambiato al di sopra del suo Fair Value, con gli analisti che si aspettano una crescita delle vendite nell'anno in corso. Gli abbonati possono accedere a più di 15 insights esclusivi aggiuntivi sulle prospettive di valutazione e crescita di TKO.
In altre notizie recenti, TKO Group Holdings ha ottenuto una linea di credito di 2,25 miliardi di dollari e ha fatto progressi nelle sue iniziative finanziarie con un prestito a termine di 2,75 miliardi di dollari. Questi sviluppi arrivano insieme all'acquisizione da parte di TKO di Professional Bull Riders, On Location e IMG da Endeavor in un accordo tutto in azioni valutato 3,25 miliardi di dollari.
L'acquisizione ha suscitato reazioni contrastanti da parte degli analisti, con BofA Securities che ha mantenuto un rating Buy e aumentato il target di prezzo di TKO a 165 dollari, mentre Benchmark ha declassato le azioni TKO da Buy a Hold a causa di preoccupazioni sulla potenziale diluizione della crescita.
TKO Group Holdings ha anche risolto una causa antitrust di classe consolidata per 375 milioni di dollari. La società ha fatto progressi significativi nelle sue iniziative strategiche e nella salute finanziaria, con un fatturato di 2,78 miliardi di dollari e un EBITDA di 655,7 milioni di dollari. Questi sono sviluppi recenti per TKO Group Holdings.
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