Martedì, Citi ha aggiornato le sue previsioni su Wells Fargo & Co (NYSE:WFC), aumentando il target di prezzo della banca da $67,00 a $82,00 pur mantenendo un rating Neutral. L'aggiustamento riflette una visione più favorevole delle future performance finanziarie della banca, tenendo conto delle recenti tendenze di mercato e delle aspettative normative.
Le azioni di Wells Fargo hanno registrato un notevole aumento, salendo del 13% dalla fine di ottobre, superando l'indice bancario (BKX), che è cresciuto del 10% nello stesso periodo. Questo balzo è attribuito all'ottimismo degli investitori riguardo ai potenziali sforzi di deregolamentazione, incluso l'allentamento degli standard di Basilea III e l'atteso sollevamento del limite patrimoniale imposto alla banca.
L'analisi di Citi suggerisce che Wells Fargo è ben posizionata per beneficiare di questi sviluppi, in particolare attraverso i guadagni del margine di interesse netto (NII) guidati dal repricing dei depositi. Nonostante questi indicatori positivi, la società nota che la valutazione attuale di Wells Fargo è superiore a quanto suggerito dal loro parametro implicito del Costo del Capitale Proprio (COE), portandoli a identificare opportunità di investimento più attraenti altrove nel mercato.
Il target di prezzo rivisto si basa su un'ipotesi più alta del Rendimento sul Capitale Tangibile Comune (ROTCE) del 15%, che non include più l'aumento previsto delle Attività Ponderate per il Rischio (RWA) dovuto alle riforme di Basilea III. Inoltre, si assume un COE più basso, con l'aspettativa che il sentiment di inizio ciclo possa continuare nel breve termine.
Citi riconosce un potenziale scenario rialzista per Wells Fargo se il mercato iniziasse a considerare un ROTCE normalizzato superiore al 15%, subordinato al successo dell'esecuzione delle strategie della banca. Tuttavia, Citi rimane cauta, notando che il ROTCE a breve termine è più probabile che si aggiri intorno al 14%, con un miglioramento significativo che dipende da una sostanziale crescita delle commissioni.
In altre notizie recenti, Wells Fargo ha dichiarato un dividendo trimestrale di $0,40 per azione, un aggiornamento finanziario regolare per i suoi investitori. La banca ha anche annunciato la previsione di una perdita compresa tra $2 miliardi e $3 miliardi nel suo portafoglio di prestiti immobiliari commerciali per uffici nei prossimi tre o quattro anni. L'amministratore delegato Charlie Scharf ha assicurato agli investitori che la banca ha accantonato riserve per queste potenziali perdite.
In ambito politico, Wells Fargo ha aumentato i suoi contributi alle organizzazioni che influenzano le elezioni statali, con donazioni triplicate nell'ultimo decennio. Questa mossa evidenzia la crescente importanza della politica a livello statale per le grandi aziende. Nel frattempo, le azioni della banca sono state recentemente promosse da Neutral ad Accumulate da Phillip Securities, che ha anche aumentato il loro target di prezzo per la banca basandosi su un previsto aumento degli utili dell'anno fiscale 2024.
In altri sviluppi recenti, le principali banche di Wall Street, inclusa Wells Fargo, hanno riportato un significativo aumento delle commissioni di investment banking durante il terzo trimestre, guidato da un incremento delle operazioni e dell'emissione di debito aziendale. Questa tendenza è stata sostenuta dalle aspettative di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve e di altre banche centrali. Wells Fargo ha riportato un aumento del 12% dei ricavi non da interessi, in parte dovuto a maggiori commissioni di investment banking e a robusti ricavi dal trading.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro aggiungono profondità all'analisi di Citi su Wells Fargo & Co (NYSE:WFC). La capitalizzazione di mercato della banca si attesta a €246,68 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nel settore finanziario. Il rapporto P/E di Wells Fargo di 15,33 e il P/E rettificato di 13,13 per gli ultimi dodici mesi al Q3 2024 suggeriscono una valutazione relativamente moderata rispetto ai suoi utili, allineandosi con la prospettiva di Citi sulla posizione di mercato attuale della banca.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la forza finanziaria e la performance di mercato di Wells Fargo. La banca ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 54 anni consecutivi, dimostrando stabilità a lungo termine. Inoltre, Wells Fargo ha mostrato forti rendimenti nell'ultimo anno, mese e tre mesi, corroborando l'osservazione di Citi sulla recente sovraperformance del titolo. Il titolo sta attualmente negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane, con un prezzo che è il 99,18% del suo picco di 52 settimane, supportando ulteriormente il sentiment rialzista notato nell'articolo.
Questi approfondimenti completano l'analisi di Citi, fornendo un contesto aggiuntivo per gli investitori che considerano il potenziale di Wells Fargo. InvestingPro offre 13 ulteriori suggerimenti per Wells Fargo, fornendo una visione completa per coloro che cercano un'analisi più approfondita delle prospettive dell'azienda.
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