Investing.com - Ogni volta che Trump parla, il prezzo del petrolio scende, almeno ultimamente, condizionando anche i titoli azionari collegati. Ieri, il presidente degli Stati Uniti ha pubblicato un tweet in cui ha detto che l'OPEC e l'Arabia Saudita non dovrebbero tagliare la produzione di petrolio. Il mercato deve averlo preso come uno degli "avvertimenti minacciosi" caratteristici di Trump ed il prezzo è sceso dell'1%.
L'Arabia Saudita stava considerando la possibilità di tagliare 500.000 barili al giorno, o almeno di difendere questa proposta nella riunione dell'OPEC del 3 dicembre. Ma nel corso di questo fine settimana, ha aumentato la sua stima sui tagli alla produzione a 1 milione di barili al giorno, sostenendo un calo della domanda finale globale a partire dal 2019 a causa del rallentamento dell'espansione economica, che ha causato il rimbalzo dei prezzi.
Attualmente, il Brent si ritira sotto il confine psicologico di $70 e il Petrolio Greggio WTI a meno di $60.
Positivo per il ciclo economico
Abbassare il prezzo è un bene per il sistema esconomico, spiegano da Bankinter. "Positivo per un'inflazione più bassa nei prossimi mesi (si stima che ora circa il 50% dell'inflazione globale è dovuta all'aumento del prezzo del petrolio) e, quindi, anche per il ciclo economico, anche se come reazione non così positiva a breve termine fa scendere i prezzi del petrolio ed esercita una pressione al ribasso sui mercati azionari, soprattutto quello americano", spiegano gli esperti dell’istituto.
"Il recente apprezzamento del dollaro rende più che necessario ridurre il prezzo del petrolio per i paesi consumatori e non produttori, dato che viene pagato in dollari e gli Stati Uniti ne sono perfettamente consapevoli come variabile geostrategica. In realtà, il petrolio dovrebbe tendere a diventare più economico, indipendentemente dai commenti di Trump", aggiungono questi esperti.
Bankinter illustra i suoi 4 punti per cui questa tendenza dovrebbe proseguire.
1. Alta commercializzazione da parte dei principali produttori mondiali: Russia, Nigeria, ecc, per migliorare il gettito fiscale.
Inoltre, gli Stati Uniti raggiungeranno probabilmente il suo obiettivo geostrategico di raggiungere l'indipendenza energetica entro il 2019 producendo 12 milioni di barili al giorno (contro gli 11,6 milioni previsti quest'anno). Il Kazakistan, che non è un attore molto conosciuto, riesce ad aumentare la sua produzione del 4,8%, a 1,82 milioni di barili al giorno (che rappresentano quasi il 2% della produzione mondiale).
2. Stabilizzazione della domanda finale grazie all'attenuazione del ciclo economico globale e all'aumento della quota di energie rinnovabili.
3. Quantità di scorte piuttosto elevate.
3. Speculazioni su una rottura interna dell'OPEC che mettono addirittura in discussione la sua esistenza futura, dato che i produttori "non OPEC" sono sempre più coinvolti.
L'OPEC deve agire
José Luis Cárpatos, CEO di Serenity Markets, sottolinea che "il numero di installazioni petrolifere evidenziate da Baker Hughes ci segnala un aumento di ben 14 nuove installazioni, che porta la differenza rispetto all'anno scorso a 174”.
Si tratta di un “potenziale aumento della produzione negli Stati Uniti che dovrebbe pesare negativamente sui prezzi del petrolio greggio, quindi l'OPEC dovrebbe agire insieme, non pensare tanto e agire di più, se vuole aumentare il prezzo del petrolio greggio, perché il mercato sta stringendo le loro viti e, con i bruschi cali che stiamo vedendo sia oggi che ieri, il messaggio è chiaro: dobbiamo tagliare la produzione”, spiega l’analista
La paura
Di fronte a questo scenario, Link Securities sottolinea che "le voci su un possibile intervento del mercato del petrolio greggio da parte dell'OPEC e dei suoi partner non OPEC hanno, per il momento, arrestato la caduta del prezzo di questa materia prima”.
Il timore dei produttori che “l'eccesso di offerta tornerà sul mercato, come conseguenza dell'alta produzione in molti paesi, il minore impatto delle previste sanzioni statunitensi sull'Iran - le eccezioni all'acquisto di greggio iraniano hanno sorpreso dalla loro portata - e la debolezza dell'economia mondiale che potrebbe finire per ostacolare la domanda di petrolio, ci fanno ritenere come sia possibile che finirà per spingerli a cercare di ridurre l'offerta di greggio mondiale, almeno per alcuni mesi”.
Secondo questi esperti, "si dovrà vedere se questa misura è in grado di stabilizzare il prezzo del petrolio greggio o, al contrario, se si rivela inefficace e la caduta continua". Ciò che è certo è che i titoli legati al petrolio continueranno a muoversi nel mercato azionario a seconda dell'evoluzione del prezzo di questa materia prima.
Prospettive
Di fronte a questo scenario volatile, le società di consulenza stanno già facendo le loro previsioni. Secondo Barani Krishnan, analista di Investing.com, Energy Aspects ha ridotto di 8 dollari al barile il prezzo del Brent previsto per il quarto trimestre del 2018, portandolo a 79 dollari al barile e, tenendo conto che l’amministrazione Trump ha mostrato una chiara preferenza per una diminuzione del prezzo del petrolio, ha anche ridotto di 7 dollari al barile (fino agli 85 dollari) le previsioni per il 2019.