Mercoledì TD Cowen ha mantenuto il rating Hold sulle azioni di Artisan Partners Asset Management (NYSE:APAM) con un obiettivo di prezzo costante di 42,00 dollari.
Il commento della società ha evidenziato che il patrimonio in gestione (AUM) della società di gestione patrimoniale ammontava a circa 158,6 miliardi di dollari al 31 maggio, segnando un aumento mensile dell'1,8%. Tuttavia, questa cifra è stata inferiore al modello dell'azienda di circa 2 miliardi di dollari, ovvero 130 punti base.
L'ammanco è stato attribuito principalmente a un'uscita azionaria netta superiore al previsto, con la possibilità che anche sporadici deflussi istituzionali abbiano contribuito al calo degli AUM. Nonostante la sottoperformance dei titoli azionari, la società ha notato che il reddito fisso (FI) è rimasto forte, mostrando indicatori guida più robusti.
Il rapporto di TD Cowen suggerisce che il titolo di Artisan Partners potrebbe sottoperformare mercoledì a causa delle dinamiche assolute e relative dei flussi. La dichiarazione dell'analista ha evidenziato le sfide affrontate dalla società nel segmento azionario, che hanno messo in ombra la performance positiva degli asset a reddito fisso.
Il rating hold implica che l'analista vede un potenziale limitato per l'apprezzamento del prezzo delle azioni nel breve termine e suggerisce agli investitori di mantenere la loro posizione attuale senza aumentare o diminuire la loro partecipazione nella società. L'obiettivo di prezzo del titolo, pari a 42,00 dollari, rimane invariato e riflette le aspettative dell'analista sul valore del titolo.
In altre notizie recenti, Artisan Partners Asset Management ha riportato un primo trimestre florido per il 2024. Le attività gestite dall'azienda (AUM) sono aumentate del 7%, raggiungendo i 160 miliardi di dollari, e i rendimenti degli investimenti hanno contribuito per 10,8 miliardi di dollari. Nonostante un deflusso netto di liquidità da parte dei clienti di poco superiore ai 500 milioni di dollari, i ricavi della società sono cresciuti del 6%.
Artisan Partners si appresta inoltre ad ampliare la propria offerta di credito e di strategie alternative, concentrandosi sulle opportunità di crescita nel reddito fisso, nelle strategie alternative e nei mercati emergenti. L'azienda ha raccolto con successo 9,2 miliardi di dollari di afflussi netti per la strategia ad alto reddito, indicando una forte raccolta del canale istituzionale nel reddito fisso e nelle strategie globali unconstrained.
Inoltre, il tasso di deflusso organico annualizzato è passato dal 3% nel 2023 all'1%. La società sta adeguando la propria strategia di vendita e di servizio, introducendo nuove strategie di credito alternative. Questi recenti sviluppi suggeriscono che Artisan Partners sta attraversando un periodo di espansione e adeguamento strategico, nonostante alcune sfide.
Approfondimenti di InvestingPro
Artisan Partners Asset Management (NYSE:APAM) presenta un quadro misto per gli investitori, considerando il recente rating hold di TD Cowen. Con una capitalizzazione di mercato di 3,48 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 12,85, la società sembra essere scambiata a una valutazione ragionevole rispetto alla crescita degli utili a breve termine.
Per aumentare l'attrattiva per gli investitori alla ricerca di reddito, Artisan Partners vanta un significativo dividend yield del 6,6% a metà maggio 2024 e ha dimostrato un impegno nei pagamenti dei dividendi, mantenendoli per 12 anni consecutivi. I dividendi sono cresciuti del 9,02% negli ultimi dodici mesi fino al 1° trimestre 2024.
Sul fronte della crescita, i ricavi della società sono aumentati del 6,21% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, con una notevole impennata trimestrale del 12,73% nel 1° trimestre 2024. Questo potrebbe essere un segnale della solidità del business sottostante, nonostante il deficit di AUM rilevato da TD Cowen. Inoltre, i flussi di cassa di Artisan Partners sono solidi, in quanto riescono a coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi, e le attività liquide superano gli obblighi a breve termine, indicando una solida posizione di liquidità.
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