Mercoledì scorso, BMO Capital ha alzato l'obiettivo di prezzo delle azioni di BCE Inc. (BCE:CN) (NYSE: BCE), portandolo a C$47,00 da C$46,00, mantenendo il rating Market Perform. BCE Inc. ha recentemente fatto notizia con l'annuncio della cessione delle attività di Northwestel. La vendita a Sixty North Unity, un consorzio di comunità indigene, ha un valore di 1 miliardo di dollari. BCE è proprietaria di Northwestel dal 1988.
Northwestel, che rappresenta circa l'1% dei ricavi e dell'EBITDA consolidati di BCE, dovrebbe passare di mano nel quarto trimestre del 2024. Al termine della transazione, BCE riceverà 850 milioni di dollari. La società prevede di destinare i proventi della vendita alla riduzione del debito.
Secondo l'analisi di BMO Capital, questa operazione dovrebbe ridurre il rapporto debito/EBITDA di BCE di circa 0,1 volte. Il rapporto era di 3,9x nel primo trimestre del 2024, incluse le azioni privilegiate.
L'impatto della transazione sulla leva finanziaria di BCE è stato oggetto di interesse, in quanto la prevista riduzione del debito è considerata un passo positivo per il bilancio dell'azienda. Poiché la chiusura dell'operazione è prevista per la fine dell'anno, l'effetto finanziario immediato di questa cessione si rifletterà nella successiva rendicontazione finanziaria di BCE.
La vendita di Northwestel è una mossa significativa per BCE che snellisce le sue operazioni e si concentra sulle sue aree di business principali. L'accordo con Sixty North Unity evidenzia anche il passaggio a un maggiore coinvolgimento delle comunità indigene nella proprietà e nella gestione di importanti infrastrutture nell'estremo nord.
La revisione dell'obiettivo di prezzo del titolo di BMO Capital riflette le previsioni dell'azienda sui risultati finanziari di BCE dopo la vendita di Northwestel. Mentre il rating Market Perform indica una posizione neutrale sul titolo, il leggero aumento del prezzo obiettivo suggerisce un modesto miglioramento della posizione finanziaria di BCE dopo la transazione.
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