Giovedì DA Davidson ha alzato il suo obiettivo di prezzo per Redfin Corp. (NASDAQ: RDFN) a 7,25 dollari, rispetto ai precedenti 6,75 dollari, mantenendo un rating neutrale sul titolo. Questo aggiustamento fa seguito ai risultati del primo trimestre 2024 di Redfin, che hanno superato le stime di DA Davidson sul fatturato di circa il 4%. La performance della società ha superato le aspettative in tutti i segmenti operativi.
La perdita dell'EBITDA rettificato di Redfin per il primo trimestre è stata di 27,6 milioni di dollari, leggermente migliore delle stime di DA Davidson di 31,1 milioni di dollari e del consenso di 32 milioni di dollari. La perdita netta dell'azienda è stata di 66,8 milioni di dollari, che rientra nell'intervallo di riferimento di 72-65 milioni di dollari fornito dall'azienda.
In prospettiva, le previsioni di Redfin per il secondo trimestre sono ottimistiche, in particolare per quanto riguarda le proiezioni dei ricavi, che sono guidate principalmente da una prospettiva più forte per il segmento di intermediazione principale e per la divisione mutui. La società prevede inoltre una riduzione della perdita di EBITDA rettificato su base trimestrale, suggerendo che 2 milioni di dollari di EBITDA positivo sono raggiungibili all'estremità superiore del range previsto.
Tra gli altri indicatori positivi di Redfin, il management prevede un aumento delle quote di intermediazione su base annua nel secondo trimestre, nonostante un calo su base annua nel primo trimestre.
L'azienda ha anche registrato un aumento dei tassi di attacco dei mutui, con un tasso del 30% a marzo, escludendo le transazioni in contanti. Inoltre, ci sono ulteriori segnali di miglioramento della redditività di RentPath, un servizio di annunci di affitto acquisito da Redfin.
Alla luce di questi sviluppi, DA Davidson ha rivisto le sue previsioni di fatturato per Redfin nel 2024, aumentandole di circa il 6%. L'azienda ha inoltre ridotto la perdita prevista dell'EBITDA rettificato da (49) milioni di dollari a (28) milioni di dollari. Il nuovo obiettivo di prezzo di 7,25 dollari implica un multiplo di 4x sul valore d'impresa stimato da DA Davidson per il 2024 rispetto all'utile lordo di Redfin.
Approfondimenti di InvestingPro
Redfin Corp. (NASDAQ: RDFN) sta navigando in un mercato difficile con una capitalizzazione di mercato attuale di 746,69 milioni di dollari. Secondo dati recenti, Redfin viene scambiata con un multiplo di valutazione dei ricavi basso, che potrebbe essere interessante per gli investitori di valore.
Il fatturato della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre 2024, si è attestato a 988,07 milioni di dollari, con un notevole margine di profitto lordo del 34,66%. Nonostante una crescita trimestrale dei ricavi del 5,32% nel primo trimestre 2024, la crescita dei ricavi su base annua è stata negativa e pari a -9,42%. Questa performance contrastante si riflette sul prezzo di Redfin, che ha registrato un calo del 21,78% negli ultimi tre mesi.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Redfin potrebbe avere problemi di redditività quest'anno, in quanto gli analisti non prevedono che la società sarà redditizia entro questo periodo di tempo. Inoltre, la valutazione dell'azienda implica uno scarso rendimento del free cash flow, un fattore da tenere in considerazione per gli investitori.
Il lato positivo è che le attività liquide di Redfin superano gli obblighi a breve termine, garantendo una certa flessibilità finanziaria. Per chi desidera un'analisi più approfondita, sul sito https://www.investing.com/pro/RDFN sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro, che possono offrire ulteriori spunti sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato di Redfin.
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