Martedì Guggenheim ha riaffermato il rating Buy su Axsome Therapeutics (NASDAQ:AXSM), nonostante un breve rapporto pubblicato oggi da Culper Research, che accusava l'azienda di pratiche discutibili legate al recente lancio di Auvelity per il disturbo depressivo maggiore (MDD). Secondo le accuse, Axsome avrebbe fatto ricorso a contratti di fornitura non dichiarati con discutibili farmacie di vendita per corrispondenza e a pratiche contabili ingannevoli per gonfiare le cifre delle vendite.
In risposta alla breve relazione, la direzione di Axsome ha chiarito che le accuse sono "completamente infondate" e che la relazione ha frainteso le dinamiche di sconto da lordo a netto, i programmi di assistenza ai pagamenti e le pratiche contabili generali tipiche del lancio di prodotti biotecnologici.
L'azienda ha dichiarato di non avere rapporti diretti con le singole farmacie e di non utilizzare vendite in conto deposito per i suoi prodotti farmaceutici. Axsome ha invece sottolineato che il 96% delle vendite di Auvelity avviene attraverso tre distributori nazionali - McKessen, Cencora e Cardinal - e il restante 4% attraverso distributori regionali.
Per quanto riguarda le preoccupazioni relative ai crediti menzionate nel breve rapporto, Guggenheim ha osservato che Axsome ha un termine di pagamento di 60 giorni con i suoi distributori e ha confermato che i pagamenti sono stati ricevuti puntualmente, senza che siano stati segnalati crediti inesigibili significativi. L'analista ha suggerito che la pressione esercitata dalla relazione breve, che ha visto il titolo di Axsome calare di circa il 6% intraday mentre l'indice XBI più ampio è rimasto piatto, rappresenta un'ulteriore opportunità di acquisto.
Le prospettive di Guggenheim rimangono positive, in particolare in previsione della lettura dello studio clinico cardine di Axsome per l'agitazione del morbo di Alzheimer, prevista per la seconda metà del 2024. L'azienda ritiene che il recente calo del prezzo delle azioni in seguito alla notizia dello short report rappresenti un'opportunità per investire in vista dei prossimi risultati clinici.
Tra le altre notizie recenti, Axsome Therapeutics ha registrato un'impennata significativa dei risultati finanziari, con un aumento dei ricavi di circa il 160% rispetto all'anno precedente nel primo trimestre del 2024, raggiungendo un fatturato netto totale di 75 milioni di dollari.
Questa crescita è attribuita alle performance positive dei prodotti dell'azienda, Auvelity e Sunosi. Inoltre, Axsome ha raggiunto un accordo con Unichem Laboratories Ltd. in merito a una causa sui brevetti del suo farmaco per la narcolessia Sunosi, consentendo il lancio di una versione generica negli Stati Uniti entro il 2042 a determinate condizioni.
Le società di analisi RBC Capital e Piper Sandler hanno mantenuto le loro prospettive positive su Axsome, con RBC che ha aumentato il suo obiettivo di prezzo a 130,00 dollari, riflettendo l'ottimismo sulla proprietà intellettuale che circonda Auvelity. Piper Sandler ha riaffermato il rating Overweight (sovrappesare) sulla base di un sondaggio condotto tra neurologi, che indica che Auvelity è considerato un'opzione terapeutica efficace per l'agitazione della malattia di Alzheimer.
In altri sviluppi, nonostante un impatto temporaneo sulle prescrizioni di Auvelity a causa di un attacco informatico, Axsome è riuscita a mantenere una solida base commerciale, prevedendo uno slancio continuo per tutto il 2024. Questi sono alcuni dei recenti sviluppi di Axsome Therapeutics, un'azienda impegnata a rispondere alle esigenze insoddisfatte nel campo delle neuroscienze e a garantire una crescita sostenuta nel mercato.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dei recenti eventi riguardanti Axsome Therapeutics, un'analisi più approfondita dei dati in tempo reale di InvestingPro fornisce un ulteriore contesto per gli investitori. Il sostanziale margine di profitto lordo della società, pari al 90,12% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, si allinea con la posizione positiva di Guggenheim, sottolineando la salute finanziaria delle attività di Axsome nonostante le accuse contenute nella breve relazione. Inoltre, la capitalizzazione di mercato di 3,33 miliardi di dollari suggerisce una valutazione solida nel settore biotech.
Tuttavia, gli investitori devono essere consapevoli delle sfide che li attendono, come si evince dai suggerimenti di InvestingPro. Gli analisti hanno recentemente rivisto al ribasso le loro aspettative di guadagno per il prossimo periodo e c'è un consenso sul fatto che Axsome non raggiungerà la redditività quest'anno. Questi fattori possono influenzare il processo decisionale di investimento, soprattutto se si considera il potenziale a lungo termine della pipeline dell'azienda, compresi i risultati previsti degli studi clinici per l'agitazione del morbo di Alzheimer.
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