Venerdì Bernstein, un'importante società finanziaria, ha aggiornato il titolo Natera (NASDAQ:NTRA), leader nel settore dei test genetici e della diagnostica personalizzata, da Market Perform a Outperform. L'azienda ha alzato significativamente l'obiettivo di prezzo per le azioni di Natera a 120 dollari dal precedente target di 86 dollari, indicando una prospettiva positiva sulla performance futura dell'azienda.
L'upgrade arriva dopo che l'analista di Bernstein ha sottolineato che l'attuale valutazione delle azioni di Natera, che viene scambiata a 8 volte le vendite previste per il 2024, appare ricca se confrontata con quella di altre società di strumenti e diagnostica a piccola e media capitalizzazione (SMID-cap). Tuttavia, l'analista sostiene che questo confronto non riflette accuratamente il valore reale di Natera a causa di diversi fattori unici.
In primo luogo, l'analista ritiene che i metodi di valutazione convenzionali non colgano adeguatamente la peculiarità dell'offerta di prodotti di Natera. In secondo luogo, sottolinea che questi metodi non tengono conto della storia unica di espansione del margine lordo di Natera. Infine, trovare prodotti comparabili con una traiettoria di profitto lordo simile al prodotto di punta di Natera, Signatera, è difficile a causa della sua natura distintiva.
Invece delle tradizionali metriche di valutazione, Bernstein ha utilizzato un approccio di valutazione basato sulla somma delle parti (SOTP), che si basa sul valore d'impresa e sull'utile lordo a scadenza relativa, che viene poi attualizzato. Da questa analisi, l'azienda stima che un'ipotesi di base prudente per Natera sia valutata equamente a 89 dollari, rispetto al prezzo di negoziazione di 92,36 dollari.
L'analista ha anche considerato l'equilibrio dei potenziali fattori di rialzo, come l'inclusione delle linee guida per la sindrome da delezione 22q e lo screening dei portatori, oltre a un'evoluzione più favorevole del prezzo medio di vendita (ASP) di Signatera. Al contrario, hanno valutato questi fattori rispetto ai potenziali rischi di ribasso, come un risultato debole dello studio ALTAIR. Dopo una valutazione ponderata per la probabilità, questi fattori sono stati valutati collettivamente per un valore aggiuntivo di 27 dollari, a ulteriore sostegno dell'aumento dell'obiettivo di prezzo.
Approfondimenti di InvestingPro
Il recente upgrade del titolo Natera da parte di Bernstein ha suscitato interesse per la salute finanziaria e le prospettive di crescita dell'azienda. Secondo i dati di InvestingPro, Natera vanta una capitalizzazione di mercato di 11,15 miliardi di dollari, sottolineando la sua significativa presenza nel mercato dei test genetici e della diagnostica. L'azienda ha registrato una notevole crescita dei ricavi del 31,99% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, con un aumento trimestrale del 43,2% nel primo trimestre del 2023, il che suggerisce una forte traiettoria di crescita delle vendite.
Nonostante non sia stato redditizio negli ultimi dodici mesi, con un rapporto P/E negativo di -24,74, il titolo Natera ha registrato un sostanziale rendimento del 74,26% nell'ultimo anno, indicando una solida fiducia da parte degli investitori. Ciò è ulteriormente evidenziato dal fatto che il titolo è scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, al 95,41% del valore massimo. I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe segnalare aspettative di crescita continua. Tuttavia, avvertono anche che gli analisti non prevedono che la società sarà redditizia quest'anno.
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