Martedì Bernstein ha avviato la copertura sulle azioni di On Holding AG (NYSE:ONON), assegnando un rating Outperform e fissando un obiettivo di prezzo di 50 dollari.
L'analisi della società suggerisce che, nonostante la percezione che l'attività di corsa di On abbia raggiunto il suo picco nelle principali città globali, esiste un significativo potenziale di crescita. Il marchio è riconosciuto per avere una quota di mercato a una sola cifra, una consapevolezza limitata e una distribuzione al dettaglio scarsa nei principali mercati.
La società prevede un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 28% per On Holding fino al 2026, leggermente più ottimistico rispetto agli obiettivi del management e al consenso. Questa previsione di crescita è guidata principalmente da un aumento del 40% nella distribuzione all'ingrosso, attribuito all'aggiunta di nuovi sportelli al dettaglio e al miglioramento dei ricavi per sportello. Inoltre, l'azienda prevede una crescita più che doppia della notorietà del marchio, in particolare nei nuovi mercati come gli Stati Uniti.
Le previsioni di Bernstein per On Holding si basano sull'attuale posizionamento di mercato dell'azienda e sulle strategie di espansione delineate. La previsione dell'azienda si basa sulla capacità del marchio di capitalizzare la sua quota di mercato esistente e di aumentare significativamente la sua presenza al dettaglio e la consapevolezza dei consumatori.
In altre notizie recenti, On Holding AG ha registrato diversi sviluppi significativi. L'azienda svizzera di abbigliamento sportivo ha registrato vendite nel primo trimestre superiori alle aspettative, grazie soprattutto alla forte domanda nel segmento direct-to-consumer. Questa performance positiva ha portato alla riconferma delle previsioni per l'anno fiscale 2024, con un fatturato netto che dovrebbe raggiungere circa 2,29 miliardi di franchi svizzeri, con un aumento del 28% rispetto alle precedenti proiezioni.
In risposta a questi ottimi risultati, diverse società di analisi hanno modificato i loro obiettivi di prezzo per On Holding AG. Telsey Advisory Group ha alzato l'obiettivo da 40 a 47 dollari, mantenendo il rating Outperform. KeyBanc ha mantenuto il rating Overweight con un obiettivo di prezzo di 40,00 dollari, Truist Securities ha aumentato l'obiettivo a 34 dollari da 30 dollari, mantenendo il rating Hold, e Baird ha aumentato l'obiettivo a 46 dollari da 38 dollari, mantenendo anch'essa il rating Outperform.
Oltre ai dati finanziari, On Holding AG ha annunciato la nomina di Laura Miele, presidente di Electronic Arts Entertainment & Technology, nel suo Consiglio di Amministrazione. L'azienda ha anche rivelato la sua partnership con ambasciatori di alto profilo, come l'attrice Zendaya e la cantautrice FKA Twigs, nell'ambito della sua strategia di diversificazione dell'offerta e di valorizzazione dell'immagine del marchio. Inoltre, On Holding AG si sta preparando a importanti eventi di marca, tra cui il lancio di nuovi prodotti tecnologici in concomitanza con le prossime Olimpiadi di Parigi.
Approfondimenti di InvestingPro
On Holding AG (NYSE:ONON) sta attualmente dimostrando metriche finanziarie che riflettono sia il suo potenziale di crescita che le sfide del mercato. Con una capitalizzazione di mercato di 13,62 miliardi di dollari e una crescita dei ricavi del 33,66% nei dodici mesi precedenti, l'azienda sta mostrando una significativa espansione dei propri dati finanziari. Il suo margine di profitto lordo si attesta a un impressionante 59,87%, indicando una forte redditività rispetto alle vendite. Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che il rapporto P/E della società è di ben 88,64, il che riflette una valutazione elevata rispetto agli utili a breve termine. Ciò è ulteriormente enfatizzato da un rapporto P/E di 96,47 per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, il che suggerisce che le aspettative del mercato sono elevate per gli utili futuri.
Da un punto di vista operativo, i flussi di cassa di On Holding sono in grado di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi e le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, garantendo un certo grado di stabilità finanziaria. Inoltre, i suggerimenti di InvestingPro indicano che On Holding dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto quest'anno e gli analisti prevedono un aumento delle vendite nell'anno in corso. Tuttavia, la società viene scambiata con un multiplo degli utili e un rapporto P/E elevati rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che potrebbe costituire un problema per gli investitori orientati al valore.
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