Martedì scorso, il titolo Anglo American Plc (AAL:LN) (OTC: NGLOY) ha ricevuto un upgrade da Market Perform a Outperform da parte degli analisti di Bernstein SocGen Group, con un nuovo obiettivo di prezzo fissato a £27,00, alzato rispetto al precedente £20,20.
La società mineraria è sotto i riflettori dallo scorso dicembre, quando ha abbassato in modo significativo la propria guidance di produzione. Più recentemente, ha rifiutato un'offerta di acquisizione da parte di BHP, indicando un periodo di cambiamenti strategici volti ad aumentare il valore per gli azionisti.
L'upgrade riflette la fiducia nel potenziale di Anglo American di realizzare sostanziali risparmi sui costi e di beneficiare di un margine di sicurezza strategico. L'analista ritiene che il piano del management di realizzare 800 milioni di dollari di risparmi annuali sui costi "autogestiti" sia realizzabile. Inoltre, la possibilità di una futura offerta pubblica di acquisto da parte di BHP, denominata "BHP Put", è considerata un margine di sicurezza per gli investitori.
La valutazione di Anglo American è supportata da un'analisi Sum of the Parts (SOTP), che suggerisce un intervallo di valutazione compreso tra 27 e 28 sterline per azione. Questo valore è in linea con l'obiettivo di prezzo di 27 sterline per azione derivato dalla combinazione di una valutazione del Discounted Cash Flow (DCF) e di un modello di valutazione dell'Enterprise Value to EBITDA (EV/EBITDA). La valutazione dell'analista indica una prospettiva favorevole per la performance finanziaria e la valutazione del titolo della società.
La revisione dell'obiettivo di prezzo e l'upgrade arrivano mentre Anglo American sta lavorando attivamente all'implementazione di una nuova strategia. Il management dell'azienda è concentrato sullo sblocco del valore, che potrebbe includere la razionalizzazione delle operazioni e il miglioramento della produttività per ottenere i risparmi sui costi proposti.
Si prevede che gli investitori e il mercato seguiranno da vicino i progressi di Anglo American, che si sforzerà di attuare le sue iniziative strategiche e di capitalizzare le opportunità delineate dall'analista. L'andamento del titolo della società rifletterà probabilmente la percezione che il mercato avrà della sua capacità di raggiungere questi obiettivi operativi e finanziari.
Tra le altre notizie recenti, Anglo American Plc è stata al centro di importanti sviluppi. La società è stata declassata da Buy a Neutral da UBS, citando un piano di ristrutturazione globale che prevede l'uscita dai settori dei metalli del gruppo del platino, di De Beers, del carbone metallurgico e del nichel entro la fine del 2025. Lo stesso piano di ristrutturazione dovrebbe generare sostanziali risparmi sui costi, con una previsione di 800 milioni di dollari entro la fine del 2025.
Nel frattempo, CFRA ha mantenuto il rating Hold (mantenere) sul titolo della società, che riflette una valutazione basata su un multiplo EV/EBITDA di 5,5x. UBS ha anche aumentato l'obiettivo di prezzo a 27,50 GBP da 25,00 GBP, riconoscendo il potenziale di ulteriore rialzo.
Inoltre, Anglo American ha confermato di aver ricevuto una proposta preliminare e condizionata di acquisizione da parte di BHP Group Limited, uno sviluppo che ha portato ad una realizzazione di valore per l'azienda.
L'offerta per tutte le azioni valuta Anglo American a 31 miliardi di sterline, a condizione che vengano distribuite ai suoi azionisti le azioni di Anglo American Platinum Limited e Kumba Iron Ore Limited prima del completamento dell'operazione.
Infine, nonostante la flessione rispetto ai livelli massimi, i metalli del gruppo del platino (PGM) continuano a svolgere un ruolo cruciale nella performance finanziaria dell'azienda, contribuendo per circa 1,3 miliardi di dollari all'EBITDA dell'azienda nel 2024, pari a circa il 12% del totale del gruppo. Ecco i recenti sviluppi di Anglo American Plc.
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