BASKING RIDGE, N.J. - Barnes & Noble Education, Inc. (NYSE: BNED), fornitore di soluzioni per il settore dell'istruzione, ha annunciato oggi che i suoi azionisti hanno approvato le transazioni di capitale e di rifinanziamento con Immersion Corporation (NASDAQ: IMMR). Queste transazioni dovrebbero rafforzare in modo significativo la stabilità finanziaria di BNED e sostenere i suoi investimenti strategici nell'innovazione.
L'operazione, che dovrebbe concludersi nella seconda settimana di giugno 2024, prevede un investimento azionario di 50 milioni di dollari e un'offerta di diritti azionari di 45 milioni di dollari, interamente garantiti da Immersion. Il risultato sarà di circa 75 milioni di dollari di proventi netti in contanti per BNED, al netto dei costi di transazione. Inoltre, gli attuali creditori di secondo grado di BNED convertiranno circa 34 milioni di dollari di debito in azioni ordinarie.
BNED prevede anche di rifinanziare la propria linea di credito asset-backed, dando accesso a una linea di credito da 325 milioni di dollari con scadenza 2028, che si prevede migliorerà la flessibilità finanziaria e ridurrà le spese annuali per interessi.
Gli azionisti hanno approvato la nomina di cinque nuovi amministratori nel Consiglio di Amministrazione di BNED, con effetto dalla chiusura delle transazioni. I nuovi membri sono Eric Singer, Emily S. Hoffman, Sean Madnani, William Martin ed Elias Nader, oltre alla riconferma di Kathryn Eberle Walker e Denise Warren. Contemporaneamente, sette attuali direttori si dimetteranno.
Queste mosse strategiche arrivano mentre BNED mira a ridurre la leva finanziaria e a posizionarsi per la crescita futura. L'azienda, che fornisce servizi e soluzioni per le istituzioni accademiche, mira a sostenere il successo educativo a livello nazionale.
I consulenti di BNED in queste transazioni sono Paul Hastings LLP, Houlihan Lokey, Inc. e Berkeley Research Group, LLC. Immersion Corporation, società quotata al Nasdaq che si occupa principalmente di licenze di proprietà intellettuale, è assistita da Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP e BTIG LLC.
In altre notizie recenti, Barnes & Noble Education (BNED) è stata oggetto di diversi sviluppi significativi. Needham ha mantenuto un rating di hold sul titolo BNED dopo la pubblicazione di risultati finanziari preliminari contrastanti per l'anno fiscale 2024. Il fatturato della società è stato inferiore alle aspettative, ma l'EBITDA rettificato ha superato le previsioni.
BNED ha inoltre lanciato un'offerta di diritti azionari per 45 milioni di dollari, parte di una serie di transazioni volte a ridurre il debito dell'azienda e a migliorare la sua posizione finanziaria. L'azienda prevede di ricevere 95 milioni di dollari di nuovo capitale azionario, compreso un investimento di 50 milioni di dollari da parte di Immersion Corporation. Gli attuali creditori di secondo grado di BNED convertiranno circa 34 milioni di dollari di capitale e interessi maturati in azioni ordinarie, e l'azienda si è assicurata l'impegno a rifinanziare il suo prestito garantito da attività con una linea di credito di 325 milioni di dollari con scadenza nel 2028.
Inoltre, BNED ha adottato un piano di diritti degli azionisti, che prevede la distribuzione di un dividendo pari a un diritto di acquisto di azioni privilegiate per ogni azione ordinaria in circolazione. Il piano è destinato ad attivarsi se un individuo o un gruppo acquisisce il 10% o più delle azioni ordinarie della società. Infine, Craig-Hallum ha tagliato l'obiettivo di prezzo di BNED a 0,75 dollari da 1,25 dollari, mantenendo un rating di hold sulle azioni della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Barnes & Noble Education, Inc. (BNED) ha attraversato un panorama finanziario difficile, come risulta dalle metriche e dai suggerimenti di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 16,16 milioni di dollari e un rapporto prezzo/valore di 0,23, BNED viene scambiata con un multiplo di valutazione basso, che potrebbe indicare che il titolo è sottovalutato rispetto al suo valore contabile. Ciò è particolarmente rilevante in quanto l'azienda cerca di rafforzare la propria posizione finanziaria attraverso le operazioni di partecipazione e di rifinanziamento con Immersion Corporation.
Anche la volatilità dei prezzi del titolo è degna di nota; BNED ha registrato notevoli fluttuazioni di prezzo, con un rendimento totale di una settimana pari a -43,02% ma un forte rimbalzo nell'ultimo mese, con un rendimento del 90,13%. Questa elevata volatilità è sottolineata da due suggerimenti di InvestingPro: il titolo è generalmente scambiato con un'elevata volatilità dei prezzi e i movimenti del prezzo delle azioni sono piuttosto volatili, cosa che i potenziali investitori dovrebbero considerare quando valutano la performance a breve termine della società.
Nonostante queste sfide, la recente approvazione da parte degli azionisti delle transazioni strategiche potrebbe segnare un punto di svolta per BNED. La focalizzazione dell'azienda sulla riduzione della leva finanziaria e sulla crescita strategica, insieme al previsto aumento della flessibilità finanziaria derivante dall'operazione di rifinanziamento, potrebbe fornire le basi per la stabilità e il successo futuri.
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