Giovedì BofA Securities ha aggiornato l'outlook di NASDAQ:PDD, alzando l'obiettivo di prezzo per Pinduoduo Inc. a 206 dollari dai precedenti 191 dollari e ribadendo il rating Buy. La rettifica fa seguito all'impressionante performance del primo trimestre di Pinduoduo, che ha visto ricavi e profitti superiori alle aspettative.
Pinduoduo ha registrato una crescita dei ricavi del 131% rispetto all'anno precedente, raggiungendo gli 87 miliardi di RMB e superando le stime del consenso del 13%. Un notevole aumento è stato osservato nelle entrate del marketing online, che sono cresciute del 56% rispetto all'anno precedente, grazie a una crescita stimata del 29% del volume lordo di merci (GMV) e a un migliore tasso di monetizzazione degli annunci del 4,20%, rispetto al 3,41% dell'anno precedente. I ricavi dei servizi di transazione hanno registrato un'impennata ancora più significativa, con una crescita del 327% rispetto all'anno precedente, grazie soprattutto ai ricavi da commissioni supplementari derivanti da TEMU e dal mercato cinese.
L'utile netto non-GAAP della società è migliorato drasticamente del 202% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 30,6 miliardi di RMB, quasi raddoppiando le stime di consenso di 15,5 miliardi di RMB. Questo margine record del 35,3% è stato sostenuto da diversi fattori, tra cui il miglioramento dell'economia dell'unità TEMU, che ha visto una riduzione della perdita per ordine a 3-4 dollari, e il fatto che Duoduo Grocery abbia registrato un profitto mentre il suo principale concorrente, Meituan, si è ridotto nel segmento. Inoltre, la continua ottimizzazione dei margini del mercato nazionale ha contribuito ai solidi risultati finanziari.
Guardando al 2024, BofA Securities prevede una crescita del 24% su base annua del GMV nazionale e un aumento significativo del GMV TEMU a 56 miliardi di dollari, con un incremento del 222% su base annua. L'utile netto non-GAAP per il 2024 è stimato a 130 miliardi di RMB, con una perdita prevista di 25 miliardi di RMB da TEMU. L'azienda ha alzato le stime di utile netto non-GAAP per il 2024-2025 del 38-72% per riflettere le migliori prospettive di crescita e di margine e ha adeguato di conseguenza l'obiettivo di prezzo basato sul flusso di cassa scontato.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo l'aggiornamento ottimistico di BofA Securities su Pinduoduo, i dati di InvestingPro evidenziano ulteriormente la salute finanziaria e la performance di mercato della società. Pinduoduo ha una forte capitalizzazione di mercato di 204,27 miliardi di dollari, che riflette la sua significativa presenza sul mercato. Il rapporto P/E dell'azienda è pari a 19,27, un valore interessante se associato al rapporto PEG di appena 0,28, che indica un potenziale di crescita rispetto agli utili. Inoltre, con una crescita sostanziale dei ricavi del 105,55% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, la traiettoria finanziaria di Pinduoduo sembra essere in forte ascesa.
I suggerimenti di InvestingPro per Pinduoduo rivelano una società che non solo è un attore di primo piano nel settore della vendita al dettaglio di grandi dimensioni, ma che ha anche più liquidità che debiti in bilancio, il che suggerisce una forte posizione finanziaria. Gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso e gli impressionanti margini di profitto lordo della società, pari al 61,83%, rafforzano ulteriormente le sue prospettive di redditività. Per gli investitori interessati ad approfondire la performance di Pinduoduo, sono disponibili altri 19 consigli di InvestingPro che offrono un'analisi completa dei dati finanziari e della posizione di mercato dell'azienda.
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