Martedì scorso, BofA Securities ha modificato l'outlook sulle azioni 3M (NYSE:MMM), riducendo l'obiettivo di prezzo a $100 da $110, mantenendo un rating neutrale.
L'aggiustamento segue l'annuncio di sabato che 3M ha ricevuto l'approvazione finale dell'accordo con Public Water Suppliers (PWS). L'accordo, con un valore attuale netto (VAN) di 10,3 miliardi di dollari, prevede pagamenti nei prossimi 13 anni, a partire dal terzo trimestre del 2024.
3M ha dichiarato di essere impegnata in attività di recupero assicurativo per gestire l'impatto finanziario dell'accordo. Su circa 12.000 membri della Classe dell'accordo di composizione, circa 897 SPI hanno scelto di non partecipare, pari al 7,47% della classe. Per contro, 48 SPI hanno inizialmente rinunciato, ma hanno poi deciso di aderire all'accordo. La finalizzazione dell'accordo è considerata un passo avanti verso la risoluzione delle responsabilità di 3M in materia di sostanze per- e polifluoroalchiliche (PFAS).
La motivazione alla base del mantenimento del rating Neutral sul titolo 3M è un equilibrio tra la bassa valutazione dell'azienda, i segnali di miglioramento dell'esecuzione e i rischi di contenzioso in corso. L'obiettivo di prezzo è stato ricalcolato sulla base di un multiplo di 13 volte l'utile per azione (P/E) stimato per il 2025, rivisto da un multiplo di 11 volte. Questa modifica tiene conto anche dello scorporo di Solventum, precedentemente valutato a 17 dollari per azione, e di una nuova valutazione dei rapporti P/E dei concorrenti industriali e dei consumatori di 3M.
I colleghi industriali hanno visto aumentare i loro rapporti P/E da 22 volte gli utili stimati per il 2024 a 26 volte, e quelli dei consumatori da 24 volte a 25 volte. Queste rivalutazioni del mercato hanno influenzato la revisione del target di prezzo di 3M. Si prevede che la società inizierà i pagamenti relativi alla transazione nella seconda metà di quest'anno.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre 3M (NYSE:MMM) affronta le conseguenze dell'accordo transattivo e guarda ai pagamenti futuri, i dati attuali di InvestingPro forniscono un'istantanea della salute finanziaria e della performance di mercato dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 52,03 miliardi di dollari e un rapporto P/E rettificato a 10,23, 3M presenta un quadro misto. Sebbene l'azienda abbia registrato un calo dei ricavi del 4,52% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, il suo margine di profitto lordo rimane robusto, pari al 43,77%. Gli investitori possono anche notare il rendimento da dividendo della società, pari al 6,42%, che spicca nel mercato attuale e potrebbe suggerire un potenziale di reddito per i loro portafogli.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che il PEG ratio di 3M di 0,03, riferito agli ultimi dodici mesi del quarto trimestre 2023, indica un titolo potenzialmente sottovalutato in termini di aspettative di crescita. Inoltre, il Fair Value di InvestingPro di 119,33 dollari USA supera gli obiettivi degli analisti, suggerendo che il titolo potrebbe avere spazio per un movimento di prezzo al rialzo. Per chi fosse interessato a ulteriori analisi, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti che possono fornire approfondimenti sulla valutazione e sulle metriche di performance di 3M. I lettori possono utilizzare il codice promozionale PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+, sbloccando l'accesso a queste preziose risorse.
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