Mercoledì l'analista CFRA Caydee Blankenship ha ribadito il rating Sell sulle azioni di Affirm Holdings Inc. (NASDAQ: AFRM) con un obiettivo di prezzo fisso di 24,00 dollari. La valutazione si basa su un multiplo tra valore d'impresa e vendite pari a 4,5 volte le previsioni di vendita dell'azienda per l'anno fiscale 2025 (che termina a giugno). Questo obiettivo è una riduzione rispetto alla media storica triennale di Affirm di 10,3 volte, a causa del previsto rallentamento della crescita e di un ambiente normativo più severo.
L'analista ha confermato le stime di perdita per azione per gli anni fiscali 2024 e 2025 a -1,93 dollari e per l'anno fiscale 2026 a -1,26 dollari. Le previsioni di fatturato per questi anni sono fissate rispettivamente a 2,3 miliardi di dollari con un aumento del 43%, 2,7 miliardi di dollari con un aumento del 20% e 3,2 miliardi di dollari con un aumento del 19%. La crescita di Affirm dovrebbe essere influenzata dal recente annuncio di Apple che gli aggiornamenti di iOS18 consentiranno agli utenti statunitensi di scegliere le opzioni Buy Now, Pay Later (BNPL) di Affirm attraverso Apple Pay. Tuttavia, si prevede che i contributi significativi alle entrate derivanti da questa integrazione si avranno dopo l'anno fiscale 2025.
Sebbene la partnership con Apple possa aumentare la consapevolezza e l'adozione dei prodotti BNPL di Affirm da parte dei consumatori, presentando un potenziale rischio positivo per il rating Sell, l'analista ritiene che Affirm debba ancora affrontare sfide considerevoli. Queste includono il raggiungimento di una penetrazione di mercato e di una scala paragonabile a quella dei suoi principali concorrenti BNPL, come Klarna, PayPal Pay in 4 e Block Afterpay.
La reiterazione del rating Sell fa seguito alla recente norma interpretativa del Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) che classifica i prestatori di BNPL come emittenti di carte di credito, sottoponendoli a ulteriori standard normativi. Si prevede che questo sviluppo avrà un impatto sulle operazioni di Affirm nel panorama normativo.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Affirm Holdings Inc. (NASDAQ: AFRM) naviga nel panorama normativo e competitivo in evoluzione, i dati e gli approfondimenti in tempo reale di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato della società. L'attuale Market Cap di Affirm è pari a 10,45 miliardi di dollari e riflette la valutazione dell'azienda da parte del mercato. Nonostante le sfide delineate dall'analista di CFRA Caydee Blankenship, Affirm ha dimostrato una forte crescita dei ricavi del 40,05% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2024. Inoltre, il margine di profitto lordo dell'azienda rimane solido, pari al 61,84%, indicando una solida capacità di controllare i costi rispetto alle entrate.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che tre analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, suggerendo un potenziale cambiamento di sentiment positivo tra gli esperti. Inoltre, il titolo di Affirm ha registrato un rendimento significativo nell'ultima settimana, con un total return del 9,03%, che potrebbe indicare l'ottimismo degli investitori nel breve termine. Tuttavia, è importante notare che non si prevede che l'azienda sia redditizia quest'anno e che il titolo è generalmente scambiato con un'elevata volatilità dei prezzi, il che potrebbe significare un maggiore rischio per gli investitori.
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