Giovedì CFRA ha mantenuto il rating Hold su Baidu Inc. (NASDAQ:BIDU) con un obiettivo di prezzo di 120,00 dollari. L'azienda ha aggiornato le stime sull'utile per azione (EPS) di Baidu, alzando le previsioni per il 2024 a CNY83,11 dal precedente CNY77,61, e per il 2025 a CNY88,00 da CNY83,85. Gli obiettivi di EPS rettificati si basano su un rapporto prezzo/utile (P/E) di 9,7x, allineandosi alla valutazione di società simili con sede in Cina.
Baidu ha recentemente riportato un utile per American Depositary Share (ADS) nel quarto trimestre pari a CNY19,91, superando sia il dato di CNY16,10 dello stesso trimestre dell'anno precedente sia il consensus di CNY15,81. Le vendite della società hanno registrato un modesto aumento dell'1%, leggermente superiore alle aspettative del mercato. La crescita è stata attribuita a un aumento del 3% dei ricavi del marketing online e del 6% del marketing non online. Tuttavia, questi guadagni sono stati parzialmente compensati da un calo del 5% delle vendite di iQIYI, la piattaforma di intrattenimento online di Baidu.
CFRA ha riconosciuto i progressi compiuti da Baidu con il suo modello di intelligenza artificiale (AI), ERNIE, che ha portato a miglioramenti nella piattaforma pubblicitaria dell'azienda grazie a migliori capacità di targeting e bidding, nonché nei suoi servizi cloud. Nonostante l'elevato potenziale dell'IA nei settori del cloud computing, della mobilità e della pubblicità, l'azienda ha sottolineato che i vantaggi in termini di monetizzazione sono ancora limitati, in quanto gli sviluppatori devono ancora creare applicazioni significative per ERNIE.
L'analista ha inoltre evidenziato diverse sfide per Baidu, tra cui l'intensa concorrenza, la lenta crescita della pubblicità e la necessità di maggiori investimenti nella tecnologia AI. Tuttavia, CFRA ha espresso ottimismo riguardo alle misure di riduzione dei costi di Baidu, che hanno portato a una riduzione delle spese operative su base annua. Inoltre, la società ha notato le iniziative di guida autonoma di Baidu, che hanno registrato un incremento del 25%, e una crescita rispettabile del 3% degli utenti attivi mensili di telefonia mobile (MAU).
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dell'analisi di CFRA, vale la pena di considerare altre metriche finanziarie di InvestingPro che possono fornire una prospettiva più ampia sulla valutazione e sulla performance di Baidu Inc. (NASDAQ:BIDU). L'attuale capitalizzazione di mercato di Baidu è di 38,83 miliardi di dollari, a testimonianza della sua notevole presenza sul mercato. Il rapporto prezzo/utili (P/E) della società, un indicatore di quanto gli investitori sono disposti a pagare per ogni dollaro di utili, è pari a 14,36, leggermente superiore al rapporto P/E di 9,7x utilizzato da CFRA nelle sue stime sugli EPS. Ciò suggerisce che il mercato potrebbe valutare in modo più ottimistico le prospettive di crescita futura di Baidu.
I dati di InvestingPro mostrano anche un rapporto PEG di 0,08 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, il che potrebbe indicare che il titolo è sottovalutato rispetto alla crescita degli utili. Inoltre, la crescita dei ricavi della società dell'8,83% negli ultimi dodici mesi, unita a un margine di profitto lordo del 51,69%, sottolinea la capacità di Baidu di tradurre le vendite in profitti in modo efficiente.
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