Giovedì Citi ha modificato la propria posizione sulle azioni di VF Corp (NYSE:VFC) riducendo l'obiettivo di prezzo a 11 dollari dai precedenti 13 dollari, mantenendo un rating neutrale.
La revisione fa seguito all'ultima relazione sugli utili trimestrali di VF Corp, che ha rivelato ricavi inferiori alle aspettative del mercato e un margine lordo significativamente inferiore al consenso, con una perdita di 0,32 dollari per azione rispetto ai previsti 0,02 dollari per azione.
VF Corp, nota per i suoi marchi popolari come Vans e The North Face, ha riportato un trimestre deludente, con Vans che ha faticato a migliorare mentre il management lavorava per ripristinare i livelli di inventario del marchio. Anche il marchio The North Face ha dovuto affrontare delle difficoltà, con un calo delle vendite del 5% a valuta costante.
Nonostante queste battute d'arresto, c'è stato un lato positivo: il flusso di cassa libero (FCF) dell'azienda per l'anno fiscale 2024 è stato di 800 milioni di dollari, superando gli obiettivi prefissati grazie alla riduzione dei livelli di inventario alla fine del periodo.
Tuttavia, le previsioni per l'anno fiscale 2025 sono meno ottimistiche, con un calo previsto del free cash flow a 600 milioni di dollari. Questo calo previsto è attribuito al fatto che la significativa riduzione delle scorte che ha incrementato il FCF nell'anno fiscale 2024 non dovrebbe ripetersi.
Il management ha fornito informazioni limitate in merito a potenziali vendite di marchi o attività, anche se si deduce che si sta pensando di vendere marchi diversi da Packs per far fronte alle prossime scadenze del debito.
La mancanza di informazioni chiare su quando VF Corp potrebbe ottenere un'inversione di tendenza ha indotto Citi a ridurre significativamente le previsioni sugli utili dell'azienda.
Nonostante la riduzione delle aspettative, la società riconosce che il potenziale annuncio di una vendita di marchi nei prossimi trimestri potrebbe bilanciare il profilo rischio/rendimento del titolo VF Corp.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre VF Corp (NYSE:VFC) attraversa un periodo difficile, InvestingPro fornisce dati in tempo reale e analisi di esperti che potrebbero essere cruciali per gli investitori che monitorano la performance della società. Con una capitalizzazione di mercato di 4,79 miliardi di dollari e una recente chiusura di prezzo a 12,46 dollari, VF Corp è scambiata vicino al suo minimo da 52 settimane, riflettendo la reazione del mercato ai suoi ultimi risultati finanziari e alle sue prospettive.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano alcuni fattori chiave che gli investitori potrebbero voler considerare. Nonostante la recente flessione, VF Corp ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi, offrendo un dividend yield del 2,92%. Questo potrebbe essere il segnale di un impegno verso i rendimenti degli azionisti anche in tempi difficili. Inoltre, gli analisti prevedono che la società tornerà alla redditività quest'anno, con una crescita dell'utile netto e delle vendite prevista per l'anno in corso. Ciò suggerisce che l'attuale sentimento del mercato potrebbe non riflettere appieno il potenziale di ripresa dell'azienda.
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I dati di InvestingPro sottolineano l'importanza di questi approfondimenti, mostrando un rapporto prezzo/valore contabile di 2,27 e un forte margine di profitto lordo del 52,27% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2024. Queste metriche, combinate con l'analisi professionale fornita da InvestingPro, potrebbero offrire agli investitori un contesto prezioso per valutare il futuro di VF Corp in un settore altamente competitivo come quello dell'abbigliamento.
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