Mercoledì l'analista di Citi Alicia Yap ha alzato il target di prezzo delle azioni di Pinduoduo Inc. (NASDAQ: PDD) a 198 dollari dal precedente obiettivo di 185 dollari, ribadendo il rating Buy sul titolo. L'adeguamento fa seguito ai risultati del primo trimestre 2024 di Pinduoduo, che hanno evidenziato una crescita significativa rispetto all'anno precedente. Il fatturato totale e l'utile non-GAAP dell'azienda sono aumentati rispettivamente del 131% e del 202%, raggiungendo 86,8 miliardi di Rmb e 30,6 miliardi di Rmb. Queste cifre hanno superato le aspettative del consenso del 13% e del 97%, grazie all'aumento del 56% e del 327% dei ricavi del marketing online e dei servizi di transazione rispetto all'anno precedente.
Secondo l'analisi di Citi, il volume lordo di merci (GMV) di Pinduoduo per Temu potrebbe aver raggiunto circa 10 miliardi di dollari. Questo dato è in linea con i ricavi dell'azienda, che sono cresciuti del 28% trimestre su trimestre, raggiungendo i 4,92 miliardi di dollari. Si stima che il GMV nazionale sia aumentato del 32% rispetto all'anno precedente, con un tasso di monetizzazione dei servizi di marketing migliorato al 4,32%. Nonostante il panorama competitivo del mercato nazionale, Pinduoduo sembra pronta ad aumentare gli investimenti nella qualità dei prodotti e nei servizi ai clienti.
Il management dell'azienda ha dichiarato di essere pronto ad adattarsi alla politica di permuta dei beni di consumo, che potrebbe portare a una maggiore pressione sui prezzi di vari prodotti per la casa. Dopo aver rivisto le stime, il nuovo obiettivo di prezzo di Citi si basa su un multiplo di 12 volte rispetto all'utile per azione (EPS) stimato per il 2025 di 16,53 dollari. Il prezzo obiettivo riflette un rapporto prezzo/utili in crescita (PEG) di 0,5x rispetto a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) degli utili per il periodo 2024-2026 del 24%, tenendo conto dell'ostacolo normativo e dello sconto per la divulgazione limitata.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente analisi di Citi, vale la pena notare che Pinduoduo Inc. (NASDAQ: PDD) presenta solide metriche finanziarie e prospettive di crescita secondo i dati di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di ben 202,0 miliardi di dollari, a testimonianza della fiducia degli investitori. La crescita dei ricavi di Pinduoduo è stata particolarmente impressionante, con un aumento dell'89,68% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023 e un'impennata trimestrale del 123,21% nel quarto trimestre 2023. Queste cifre sottolineano la performance dinamica e il potenziale di scalabilità dell'azienda.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano anche la salute finanziaria e il potenziale di crescita di Pinduoduo. L'azienda ha più liquidità che debiti in bilancio, segno di stabilità finanziaria, e gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso, che si allinea con le forti cifre di crescita dei ricavi già osservate. Inoltre, i margini di profitto lordo di Pinduoduo sono impressionanti, pari al 62,96% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, a dimostrazione dell'efficienza delle operazioni e della gestione dei costi.
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