Lunedì Citi ha modificato l'outlook sulle azioni MongoDB, riducendo l'obiettivo di prezzo a 350 dollari dai precedenti 480 dollari, pur mantenendo il rating Buy sul titolo. L'aggiustamento arriva dopo che MongoDB ha comunicato i risultati del primo trimestre, che hanno mostrato un andamento dei consumi più debole e il più piccolo record di ricavi nella storia dell'azienda. Inoltre, MongoDB ha rivisto al ribasso la propria guidance annuale.
La recente performance di MongoDB contrasta con i dati di consumo più solidi di altre aziende tecnologiche. Le difficoltà dell'azienda sono attribuite a fattori macroeconomici e ad aggiustamenti nelle strategie di go-to-market (GTM). Nonostante queste battute d'arresto, l'azienda ritiene che il titolo di MongoDB sia vicino a una valutazione minima, essendo scambiato a circa 9 volte il valore d'impresa dei prossimi dodici mesi rispetto alle vendite (NTM EV/Sales) sulla base di tassi di crescita minimi.
Citi rimane ottimista sul potenziale di crescita di MongoDB nella seconda metà dell'anno. L'azienda cita diversi fattori che potrebbero contribuire a questo rimbalzo, tra cui confronti più favorevoli tra un anno e l'altro, il superamento dei venti contrari, la disponibilità generale di nuovi prodotti come Vector e Stream processing, e i venti di coda GTM come la partnership con Azure e l'accelerazione delle assunzioni nelle vendite.
Guardando al quadro generale, Citi esprime fiducia nella posizione strategica di MongoDB in vista della diffusione dell'intelligenza artificiale generazionale (GenAI). L'azienda sottolinea la forte rilevanza di MongoDB, con oltre 1.000 startup di AI costruite sulla sua piattaforma. Si prevede che la crescente importanza dell'intelligenza artificiale porterà a una crescita significativa del volume dei dati e dell'intensità di calcolo, che a sua volta potrebbe accelerare la modernizzazione delle applicazioni. Si ritiene che questo scenario offra un rischio/ricompensa secolare più asimmetrico rispetto ai concorrenti basati sulle applicazioni o sui posti.
Alla luce della revisione delle stime, il nuovo obiettivo di prezzo di 350 dollari di Citi riflette le aspettative corrette dell'azienda per i risultati finanziari di MongoDB.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre MongoDB affronta le recenti sfide e guarda alle opportunità di crescita nella seconda metà dell'anno, i dati e gli approfondimenti in tempo reale possono fornire un ulteriore contesto agli investitori. Secondo InvestingPro, MongoDB ha più liquidità che debiti in bilancio e si prevede che quest'anno diventerà redditizia, il che potrebbe segnalare un cambiamento positivo nella stabilità finanziaria. Inoltre, il titolo è attualmente scambiato vicino ai minimi di 52 settimane, il che potrebbe essere interessante per gli investitori value che stanno valutando i punti di ingresso.
Dal punto di vista dei dati, MongoDB vanta una robusta crescita dei ricavi di oltre il 31% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2024, sottolineando la capacità dell'azienda di espandere il proprio business nonostante le più ampie sfide del mercato. Tuttavia, l'elevato multiplo prezzo/valore di 16,2 suggerisce che il titolo viene scambiato a un prezzo superiore rispetto al suo valore contabile. Nel frattempo, il recente e significativo calo del prezzo, pari al 32,5% nell'ultima settimana, potrebbe riflettere il sentiment del mercato e il potenziale di volatilità.
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