Martedì Compass Point ha mantenuto il rating Buy su Bitfarms Ltd. (NASDAQ: BITF), ma ha ridotto il target di prezzo a $6,00 da $7,00. (NASDAQ: BITF) ma ha ridotto l'obiettivo di prezzo a $6,00 da $7,00. La rettifica fa seguito alla performance del primo trimestre 2024 di Bitfarms, inferiore alle aspettative, con ricavi e EBITDA rettificato inferiori alle previsioni.
Il calo è stato attribuito a un tasso medio di hash operativo inferiore e a un aumento delle spese generali e amministrative. Nonostante ciò, la società di mining di criptovalute ha confermato i suoi obiettivi operativi, puntando a raggiungere 12 EH/s con un'efficienza di 25 J/Th entro la fine del secondo trimestre del 2024 e 21 EH/s a 21 J/Th successivamente.
Compass Point ha sottolineato il tempismo strategico di Bitfarms nel ciclo dei prezzi dell'hash di Bitcoin e la crescita potenziale derivante dall'espansione in Paraguay e dagli aggiornamenti della flotta, che dovrebbero ridurre significativamente i costi dell'hash. L'azienda ritiene che questi fattori siano attualmente sottovalutati dal mercato.
Inoltre, il recente licenziamento dell'amministratore delegato di Bitfarms ha esercitato una pressione a breve termine sul titolo. Tuttavia, si prevede che la nomina di un nuovo CEO nelle prossime settimane sarà un fattore positivo per le azioni della società.
L'analista di Compass Point ha anche sottolineato che se Bitfarms non subirà una rivalutazione in base alle sue prestazioni e ai risultati più forti nella seconda metà del 2024 o del 2025, la società potrebbe diventare un interessante obiettivo di fusione e acquisizione.
Ciò è dovuto alla diversificazione dei flussi di reddito e all'accesso ai mercati internazionali dell'energia, come il potenziale di espansione di 100 MW recentemente annunciato in Paraguay nell'anno solare 2025.
L'azienda ritiene che la crescita futura del tasso di hashish si orienterà probabilmente verso i mercati internazionali, dove la concorrenza energetica è più intensa, in particolare con l'aumento della competitività negli Stati Uniti.
L'obiettivo di prezzo aggiornato di 6,00 dollari riflette un multiplo rivisto e un aumento del numero di azioni. Il mantenimento del rating Buy da parte di Compass Point indica il loro ottimismo sulla performance futura di Bitfarms nonostante i recenti aggiustamenti delle aspettative finanziarie.
Approfondimenti di InvestingPro
Compass Point mantiene il rating Buy su Bitfarms Ltd. (NASDAQ: BITF). (NASDAQ: BITF), è essenziale prendere in considerazione gli ultimi dati e suggerimenti di InvestingPro per comprendere più a fondo la salute finanziaria e la posizione di mercato della società. Secondo InvestingPro, Bitfarms ha più liquidità che debiti in bilancio e gli analisti prevedono un aumento delle vendite nell'anno in corso, il che potrebbe rappresentare una solida base per la crescita futura. Tuttavia, si nota anche che l'azienda sta bruciando rapidamente la liquidità, il che potrebbe essere un punto di preoccupazione per i potenziali investitori.
I dati in tempo reale di InvestingPro mostrano una capitalizzazione di mercato di 689,4 milioni di dollari, che indica una dimensione moderata nel suo settore. La crescita dei ricavi negli ultimi dodici mesi si attesta al 26,09%, dimostrando la capacità di Bitfarms di espandere le proprie cifre di bilancio. Nonostante questa crescita, il margine di profitto lordo dell'azienda è negativo (-14,3%), evidenziando le difficoltà nel mantenere la redditività. Inoltre, la significativa volatilità dei prezzi è evidente con un rendimento del 13,98% nell'ultima settimana, ma un -41,75% negli ultimi tre mesi, il che potrebbe indicare un profilo di rischio più elevato per il titolo.
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