HOUSTON - Coterra Energy Inc. (NYSE: CTRA), società di esplorazione e produzione con sede a Houston, ha rivelato mercoledì di aver concordato l'acquisizione di asset da Franklin Mountain Energy e Avant Natural Resources per un corrispettivo totale di 3,95 miliardi di dollari. La transazione include 2,95 miliardi di dollari in contanti e 1,0 miliardi di dollari in azioni ordinarie Coterra, con previsioni di aggiustamenti al prezzo di acquisto.
Queste acquisizioni strategiche sono destinate a rafforzare la presenza di Coterra nel Bacino Permiano, in particolare nel New Mexico. La società prevede che gli accordi si concludano nel primo trimestre del 2025, con effetto dal 1° ottobre 2024, a condizione che vengano soddisfatti i termini e le condizioni abituali. La parte in contanti dell'acquisto sarà finanziata attraverso la liquidità disponibile e nuovi prestiti.
Tom Jorden, Presidente, CEO e Presidente di Coterra, ha espresso entusiasmo per l'espansione in New Mexico, che si allinea con le competenze chiave dell'azienda e dovrebbe contribuire significativamente ai volumi di petrolio nel 2025. Si prevede che gli asset offriranno un considerevole potenziale di inventario e supporteranno uno sviluppo efficiente del capitale e la generazione di flussi di cassa, mantenendo al contempo un solido bilancio.
Si prevede che le acquisizioni saranno più del 15% accrescitive per il flusso di cassa discrezionale e il flusso di cassa libero per azione per gli anni 2025-2027. La produzione pro forma di Coterra dovrebbe variare tra 150 e 170 mila barili di petrolio al giorno (mbod) e tra 720 e 760 mila barili di petrolio equivalente al giorno (mboed), con un budget di capitale stimato tra 2.100 e 2.400 milioni di dollari.
Coterra prevede di mantenere una solida posizione finanziaria con un rapporto di leva netta previsto di 0,6x entro la fine del 2025, che dovrebbe rimanere al di sotto di 1,0x anche in uno scenario di prezzo del petrolio a 55 dollari al barile e del gas naturale a 2,50 dollari per milione di unità termiche britanniche (MMBtu). La società riafferma inoltre il suo impegno a restituire oltre il 50% del flusso di cassa libero annuale agli azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni.
Gli asset acquisiti includono circa 49.000 acri netti nella Contea di Lea, New Mexico, e si prevede che generino un Indice di Valore Attuale medio (PVI10) di 1,8x a prezzi ipotizzati di 70 dollari al barile West Texas Intermediate (WTI) e 3,00 dollari/MMBtu Henry Hub. Si prevede che gli asset porteranno spese in conto capitale per il 2025 di 400-500 milioni di dollari, con una produzione di petrolio compresa tra 40 e 50 mbopd e una produzione totale equivalente di 60-70 mboed.
Il finanziamento di Coterra per le acquisizioni prevede l'emissione di circa 40,9 milioni di azioni ordinarie e l'utilizzo di una combinazione di liquidità disponibile e nuovi prestiti. JPMorgan Chase Bank, N.A., PNC Capital Markets LLC e TD Securities (USA) LLC stanno fornendo il finanziamento impegnato per la transazione.
Le informazioni in questo articolo si basano su un comunicato stampa di Coterra Energy Inc.
In altre notizie recenti, Coterra Energy ha registrato sviluppi significativi. La società energetica ha recentemente riportato una forte performance nel terzo trimestre, con un utile netto di 252 milioni di dollari e una produzione totale media di 669 mila barili di petrolio equivalente al giorno, superando le proprie previsioni. Coterra Energy ha anche ridotto le stime di spesa in conto capitale a 418 milioni di dollari, inferiori alle aspettative. Inoltre, la società ha aumentato le previsioni di produzione di petrolio per il 2024 a un intervallo compreso tra 107 e 108 mila barili di petrolio equivalente al giorno.
Piper Sandler ha rivisto al rialzo l'obiettivo di prezzo delle azioni di Coterra Energy a 32 dollari, citando la forte disciplina finanziaria e l'efficienza operativa dell'azienda. Questo aggiustamento segue la recente performance finanziaria dell'azienda, che ha mostrato un forte flusso di cassa libero dovuto a livelli di produzione più elevati. JPMorgan, d'altra parte, ha rivisto al ribasso l'obiettivo di prezzo dell'azienda a 24 dollari, mantenendo un rating overweight a seguito di un modello finanziario aggiornato che prevede la produzione e le spese in conto capitale di Coterra Energy per il quarto trimestre.
Coterra Energy ha anche dimostrato un impegno verso i suoi azionisti, restituendo il 96% del flusso di cassa libero tramite dividendi e riacquisti di azioni. L'azienda ha anche stabilito nuovi accordi di vendita di GNL per diversificare le sue entrate, con consegne che inizieranno nel 2027 e 2028. Nonostante le sfide operative come un cambiamento nelle tecniche di perforazione nel Permiano e una sospensione temporanea della perforazione nel Marcellus a causa dei bassi prezzi del gas, Coterra ha riportato un aumento dell'efficienza di perforazione e delle ore di pompaggio frac. Questi recenti sviluppi evidenziano l'impegno continuo di Coterra Energy verso progetti di alta qualità e un'allocazione disciplinata del capitale.
Approfondimenti InvestingPro
Mentre Coterra Energy Inc. (NYSE: CTRA) intraprende questa significativa acquisizione, i dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alla posizione finanziaria e alla performance di mercato dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 18,57 miliardi di dollari, Coterra opera con un rapporto P/E di 15,28, indicando una valutazione ragionevole rispetto ai suoi utili.
L'impegno dell'azienda verso i rendimenti per gli azionisti è sottolineato dalla sua storia di dividendi. Un Tip di InvestingPro evidenzia che Coterra ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 35 anni consecutivi, dimostrando un impegno a lungo termine nel restituire valore agli azionisti. Questo si allinea con l'intenzione dichiarata dell'azienda di continuare a restituire oltre il 50% del flusso di cassa libero annuale agli azionisti attraverso dividendi e riacquisti.
Un altro Tip di InvestingPro nota che Coterra opera con un livello moderato di debito, il che è particolarmente rilevante data la sostanziale acquisizione da 3,95 miliardi di dollari. Questo livello moderato di debito suggerisce che l'azienda potrebbe essere ben posizionata per gestire il prestito aggiuntivo richiesto per la parte in contanti dell'acquisto senza sovraccaricare le sue risorse finanziarie.
Il fatturato dell'azienda per gli ultimi dodici mesi si attesta a 5.499 milioni di dollari, con un margine di profitto lordo del 70,65%. Mentre c'è stato un calo del fatturato del 14% nello stesso periodo, i forti margini e le prospettive di redditività di Coterra supportano la sua strategia di espansione. I dati di InvestingPro mostrano un EBITDA di 3.449 milioni di dollari per gli ultimi dodici mesi, fornendo una solida base per i piani di crescita dell'azienda.
Per gli investitori che cercano una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato di Coterra, InvestingPro offre 7 suggerimenti aggiuntivi, che possono essere preziosi per valutare il potenziale impatto di questa acquisizione sulle performance future dell'azienda.
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