Venerdì scorso Deutsche Bank ha modificato le proprie prospettive finanziarie sulle azioni di MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ:MKTX), una piattaforma di trading elettronico leader nel settore dei titoli a reddito fisso. L'obiettivo di prezzo per le azioni della società è stato aumentato a 232,00 dollari, rispetto al precedente obiettivo di 225,00 dollari. Nonostante questo cambiamento, la società ha mantenuto il rating "Hold" (mantenere) sulle azioni MarketAxess.
L'approccio di valutazione utilizzato da Deutsche Bank prevede l'applicazione di un rapporto prezzo/utili (P/E) agli utili per azione (EPS) stimati per il 2025, tenendo conto delle tendenze storiche del P/E. Il nuovo obiettivo di prezzo a 12 mesi si basa sull'aspettativa che MarketAxess scambi a un rapporto P/E a termine superiore del 50% rispetto al P/E dell'S&P 500 sulla base delle stime degli EPS per il 2025. Questo P/E a termine è inoltre inferiore di circa una deviazione standard rispetto al multiplo P/E medio dell'ultimo anno.
L'analista ha delineato i potenziali fattori che potrebbero influenzare positivamente la performance di MarketAxess. Tra questi, un'adozione più rapida del previsto del trading elettronico nel mercato delle obbligazioni societarie, un aumento della volatilità del mercato che porti a volumi di trading più elevati e un tasso di crescita più rapido dei ricavi da dati.
Per contro, l'analista ha anche evidenziato diversi rischi che potrebbero avere un impatto negativo sul valore delle azioni della società. L'aumento della concorrenza nel mercato elettronico del reddito fisso potrebbe portare a prezzi più aggressivi, mentre un aumento della spesa per investimenti potrebbe mettere sotto pressione i margini.
Inoltre, un rallentamento della transizione al trading elettronico nel mercato delle obbligazioni societarie e uno scenario di mercato negativo con una sostanziale riduzione dei volumi del settore sono stati citati come potenziali rischi di ribasso.
Approfondimenti di InvestingPro
MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ:MKTX) ha dimostrato un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, come dimostra il suo record di aumento dei dividendi per 10 anni consecutivi. Questa dedizione alla crescita costante dei dividendi è un segnale positivo per gli investitori alla ricerca di flussi di reddito affidabili. Inoltre, la salute finanziaria della società è sottolineata dalla sua capacità di coprire i pagamenti degli interessi con i flussi di cassa e dalle sue attività liquide che superano gli obblighi a breve termine, fornendo un cuscinetto contro la volatilità del mercato. Tuttavia, gli investitori devono notare che MarketAxess viene scambiata a un multiplo di guadagno elevato, con un rapporto P/E di 32,46 e un rapporto P/E rettificato ancora più alto per gli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, pari a 32,97, il che potrebbe suggerire una valutazione superiore rispetto alla crescita degli utili a breve termine.
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