Giovedì Deutsche Bank ha aggiornato le prospettive sul titolo Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD), aumentando l'obiettivo di prezzo a 20 dollari dai precedenti 19 dollari e mantenendo il rating Hold. L'aggiustamento fa seguito a una revisione delle metriche di maggio di Robinhood e a discussioni con il team di relazioni con gli investitori della società.
L'analista della banca ha osservato che Robinhood ha registrato una forte crescita dei clienti, come indicato da un tasso di crescita annualizzato del 35% degli asset dei clienti e da un aumento del 10% dei saldi dei margini.
Tuttavia, un leggero calo dei volumi di scambio di criptovalute ha portato a ridurre le previsioni di ricavi da transazioni per il secondo trimestre rispetto alle stime iniziali. Questa situazione è stata in qualche modo bilanciata da un aumento dei ricavi da trading di opzioni e azioni, sulla base delle tendenze positive dei volumi osservate nel secondo trimestre.
Nonostante la riduzione dei ricavi da interessi netti, la previsione dell'EBITDA rettificato di Robinhood per il secondo trimestre è stata fissata a 270 milioni di dollari, in calo rispetto ai 286 milioni di dollari previsti in precedenza.
L'aliquota fiscale prevista per lo stesso periodo è stata rivista al 5%, un calo significativo rispetto alla precedente stima del 20%, a causa dell'utilizzo anticipato delle perdite operative nette riportate nei prossimi trimestri. Questo aggiustamento fiscale ha portato a un aumento della stima dell'utile per azione (EPS) per il secondo trimestre, ora pari a 0,24 dollari, rispetto alla precedente previsione di 0,23 dollari.
L'analista ha anche commentato il rapporto sulle metriche di maggio, che ha mostrato tendenze contrastanti tra le diverse classi di attività. Mentre le azioni e le opzioni hanno registrato un aumento dei volumi rispetto ad aprile, con un incremento del 23% per le azioni e del 4% per le opzioni, i volumi delle criptovalute hanno subito un brusco calo del 30% da aprile a maggio. In tutto il settore, i volumi delle criptovalute di giugno sono diminuiti del 15% rispetto a maggio e i volumi del secondo trimestre sono diminuiti dell'11% rispetto al primo trimestre.
La dirigenza di Robinhood ritiene che i prezzi di negoziazione delle criptovalute della piattaforma siano competitivi, il che potrebbe portare a tassi di cattura dei ricavi in linea o leggermente migliori dei 35 punti base visti nel primo trimestre del 2024.
La società sta sperimentando aumenti di prezzo per alcuni gruppi di clienti, raggiungendo potenzialmente un tasso di acquisizione di 45 punti base, anche se l'impatto di questi test sui volumi complessivi rimane incerto.
In sintesi, mentre Deutsche Bank vede tendenze positive per Robinhood, come l'aumento dei volumi di trading di azioni e opzioni, la valutazione attuale è considerata equa, il che giustifica il mantenimento del rating Hold (mantenere) nonostante il leggero aumento dell'obiettivo di prezzo.
In altre notizie recenti, Robinhood Markets ha mostrato una crescita significativa nelle sue metriche di maggio, con un aumento di 3,6 miliardi di dollari nei depositi netti e un aumento di 1,2 miliardi di dollari nei saldi di Gold sweep. Le attività in custodia (AUC) della società sono aumentate del 9% rispetto ad aprile, raggiungendo 135,0 miliardi di dollari, con 24,1 milioni di clienti finanziati.
Inoltre, Robinhood è pronta ad acquisire lo scambio globale di criptovalute Bitstamp, una mossa che dovrebbe facilitare la sua espansione nei mercati internazionali e introdurre le sue prime offerte commerciali istituzionali.
Citi ha alzato il suo obiettivo di prezzo per Robinhood da 16 a 18 dollari, mantenendo una raccomandazione di vendita a causa di potenziali rischi come una decelerazione dell'attività di trading. D'altro canto, Mizuho ha mantenuto il rating Buy sul titolo di Robinhood, considerando l'acquisizione di Bitstamp come un'espansione strategica che potrebbe potenzialmente contribuire a circa 25-50 milioni di dollari di ricavi annuali per Robinhood.
Ciononostante, gli ETF ARK di Cathie Wood hanno registrato un significativo sell-off delle azioni Robinhood, aumentando al contempo le loro partecipazioni in diverse società biotecnologiche e tecnologiche. Questa mossa ha comportato un afflusso di liquidità di circa 7.181.906 dollari, segnando un cambiamento nella strategia di investimento di ARK. Questi sono gli ultimi sviluppi che hanno influenzato il business e il panorama degli investimenti di Robinhood.
Approfondimenti di InvestingPro
Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD) è stato oggetto di un intenso interesse da parte degli investitori e i recenti dati di InvestingPro forniscono un'analisi più approfondita della salute finanziaria e della performance di mercato della società. Con una capitalizzazione di mercato di 19,21 miliardi di dollari e un elevato rapporto P/E di 155,04, Robinhood viene scambiata con un significativo multiplo degli utili. Ciò è ulteriormente evidenziato da un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre 2024, pari a 151,27. Tuttavia, vale la pena notare che gli analisti prevedono la redditività della società per quest'anno, il che si allinea con le aspettative di crescita dell'utile netto menzionate in un suggerimento di InvestingPro.
Gli investitori dovrebbero anche essere consapevoli della volatilità del prezzo delle azioni di Robinhood, in quanto la società ha registrato un elevato rendimento nell'ultimo anno con un rendimento totale del 118,6% e un robusto 73,22% negli ultimi sei mesi. Questo potrebbe essere indicativo di una forte fiducia degli investitori o di dinamiche di mercato che favoriscono il modello di business della società. Un altro aspetto da considerare è che Robinhood non paga un dividendo, il che potrebbe influenzare le decisioni di investimento di coloro che cercano flussi di reddito regolari dai loro investimenti.
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