Martedì Deutsche Bank ha modificato la propria posizione su Discover Financial Services (NYSE:DFS), riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo a 136 dollari dai precedenti 137 dollari e ribadendo il rating Hold. La revisione riflette un aggiornamento del modello degli utili e della valutazione per il secondo trimestre del 2024, tenendo conto dei recenti dati sulla fiducia di aprile e maggio. Questi dati indicano una performance creditizia positiva per l'azienda, sebbene si sia registrato un rallentamento nella crescita dei prestiti con carta.
La stima aggiornata dell'utile per azione (EPS) per il secondo trimestre è stata aumentata da 2,87 a 2,99 dollari. Inoltre, le previsioni di EPS per l'intero anno sono state leggermente aumentate, da 11,19 a 11,25 dollari per l'anno fiscale 2024 e da 12,77 a 12,90 dollari per l'anno fiscale 2025. Questi aggiustamenti si inseriscono in un periodo in cui Discover non ha partecipato alle consuete conferenze o eventi per gli investitori, in quanto attende l'esito dell'esame normativo per la fusione in corso con Capital One.
Nonostante le rettifiche positive alle stime di EPS, l'obiettivo di prezzo di Discover Financial è stato abbassato. Ciò è dovuto a una riduzione della valutazione di Capital One, che è stata dettagliata in un'analisi separata pubblicata il giorno precedente. La nuova valutazione di Capital One influisce sul corrispettivo previsto per gli azionisti di Discover, nel caso in cui la fusione venga completata.
L'analista ha sottolineato che la riduzione dell'obiettivo di prezzo da 137 a 136 dollari è il risultato diretto della minore valutazione assegnata a Capital One. Questa valutazione aggiornata viene considerata nel contesto della potenziale fusione tra Discover e Capital One, attualmente in fase di revisione normativa.
Tra le altre notizie recenti, Discover Financial Services sta attirando l'attenzione a causa di diversi sviluppi recenti. La società dovrebbe essere sottoposta agli stress test della Federal Reserve insieme ad altre banche importanti. Gli analisti di Keefe, Bruyette & Woods prevedono una forte performance di Discover Financial, nonostante i recenti problemi di conformità.
Discover Financial è stata anche sotto i riflettori per il suo portafoglio di prestiti agli studenti statunitensi, valutato in circa 10 miliardi di dollari, che è attualmente in vendita. I giganti del private equity Carlyle Group Inc. e KKR & Co. sarebbero gli ultimi concorrenti in lizza per questo consistente portafoglio.
Inoltre, Discover Financial Services ha ricevuto un rating neutro da parte di BTIG in vista di una potenziale fusione con Capital One Financial Corp. Questo sviluppo è strettamente legato alla valutazione delle azioni di Discover, che dovrebbe riflettere l'attesa del mercato per il completamento della fusione.
I crediti delle carte di credito e le metriche di credito di Discover hanno mostrato tendenze positive e gli analisti hanno evidenziato miglioramenti nella qualità del credito. Tuttavia, il rallentamento della crescita dei prestiti ha sollevato dubbi sulla capacità della società di sostenere i flussi di reddito. Le società di analisi BMO Capital e Jefferies hanno mantenuto i loro rating e aggiustato i loro obiettivi di prezzo dopo la forte performance del primo trimestre della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Deutsche Bank aggiorna la sua valutazione di Discover Financial Services, gli investitori possono trovare un contesto aggiuntivo nelle ultime metriche e negli approfondimenti degli analisti. La società vanta una solida storia di dividendi, avendo aumentato il dividendo per 13 anni consecutivi e mantenuto i pagamenti per 18 anni. Questa costanza testimonia la stabilità finanziaria e l'impegno di Discover nei confronti degli azionisti. Inoltre, gli analisti rimangono ottimisti sulla redditività dell'azienda, prevedendo utili positivi per l'anno in corso, in linea con la performance redditizia di Discover negli ultimi dodici mesi.
I dati di InvestingPro arricchiscono ulteriormente queste prospettive, indicando una solida capitalizzazione di mercato di 31,72 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 14,41, che passa leggermente a 13,79 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024. Mentre i ricavi hanno registrato un leggero calo dell'8,51% negli ultimi dodici mesi, la crescita trimestrale è positiva e pari al 2,77%. Inoltre, il margine di profitto lordo di Discover rimane incredibilmente alto, pari al 93,63%, a dimostrazione della capacità dell'azienda di mantenere la redditività.
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