Mercoledì Deutsche Bank ha modificato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni di Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ:ZM), portandolo a 71 dollari dai precedenti 72 dollari, pur mantenendo un rating di Hold sul titolo.
L'azienda prevede che il secondo trimestre dell'anno fiscale 2025 rappresenterà probabilmente il punto più basso per la crescita dei ricavi di Zoom su base annua, prevedendo un modesto aumento dell'1%.
Si prevede una leggera ripresa nella seconda metà dell'anno fiscale 2025, con una previsione di crescita dei ricavi del 2%, che dovrebbe continuare a un ritmo simile in seguito.
L'analisi di Deutsche Bank suggerisce che il segmento Enterprise, che rappresenta circa il 60% del fatturato di Zoom, registrerà una crescita a una cifra medio-bassa.
Al contrario, il settore Online, che si rivolge principalmente alle piccole e medie imprese e che rappresenta poco più del 40% delle vendite, dovrebbe registrare un andamento piatto.
Sebbene Zoom stia lavorando attivamente per espandere la sua proposta di valore per i clienti con prodotti come Zoom Phone e Contact Center, non si prevede che queste aggiunte accelerino significativamente la crescita dei ricavi nel breve termine.
Deutsche Bank osserva che la crescita dei nuovi clienti aziendali si è moderata dopo un'impennata durante il periodo della pandemia. Di conseguenza, è probabile che la crescita dei ricavi sia guidata principalmente dall'espansione dei rapporti con i clienti esistenti.
L'azienda sottolinea inoltre che lo spostamento strategico di Zoom verso i clienti più grandi richiederà continui investimenti nei margini, che potrebbero limitare il potenziale di crescita significativa degli utili per azione (EPS) e del flusso di cassa libero (FCF) per azione.
La previsione della banca riflette una posizione cauta sulle prospettive di crescita dell'azienda di videoconferenze. Sottolinea le sfide che Zoom deve affrontare per sostenere alti tassi di crescita dopo la pandemia e l'impatto degli investimenti strategici sulla sua performance finanziaria.
Nonostante queste sfide, vengono riconosciuti gli sforzi di Zoom per migliorare l'offerta di prodotti e la base di clienti, anche se non si prevede che queste iniziative si traducano immediatamente in una sostanziale accelerazione della crescita della linea superiore.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati di InvestingPro tracciano un quadro finanziario dettagliato di Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ:ZM) al primo trimestre del 2023. Con una capitalizzazione di mercato di 19,82 miliardi di dollari e un rapporto P/E rettificato di 25,06, Zoom dimostra un equilibrio tra valutazione e utili. In particolare, il margine di profitto lordo della società si attesta su un robusto 76,33%, a testimonianza della sua capacità di mantenere la redditività nonostante le fluttuazioni del mercato. Ciò è ulteriormente supportato da un margine di reddito operativo del 17,35%, che dimostra una gestione operativa efficiente.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la solida posizione finanziaria di Zoom, che detiene più liquidità che debiti e le cui attività liquide superano gli obblighi a breve termine, il che suggerisce una certa resilienza finanziaria. Inoltre, gli analisti prevedono che Zoom sarà redditizia quest'anno, il che si allinea con i margini di profitto lordo positivi della società. Sebbene 16 analisti abbiano rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, la valutazione implica ancora un forte rendimento del free cash flow, indicando un potenziale di rendimento per gli investitori. Per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita e a maggiori informazioni, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti su Zoom, accessibili all'indirizzo Investing.com/pro/ZM. Per migliorare la vostra strategia di investimento, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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