Martedì scorso, Deutsche Bank ha modificato le sue prospettive su K+S AG (SDF:GR) (OTC: KPLUY), rivedendo al ribasso l'obiettivo di prezzo a 12,00 euro dai precedenti 13,50 euro. Nonostante questa riduzione, la società ha mantenuto il rating Hold sul titolo. L'adeguamento è avvenuto in quanto la banca ha previsto un significativo aumento su base annua dell'EBITDA del secondo trimestre della società, che dovrebbe raggiungere i 130 milioni di euro rispetto alla stima di consenso di 115 milioni di euro.
L'aumento previsto è attribuito a un aumento dei volumi che dovrebbe più che compensare eventuali cali dei prezzi.
L'analisi di Deutsche Bank prevede un calo sequenziale dell'utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) per il terzo trimestre. Dopo un primo trimestre solido, con un EBITDA di 200 milioni di euro, il secondo trimestre dovrebbe registrare un calo del 35% rispetto al trimestre precedente, a causa di volumi stagionalmente più bassi nel segmento Agricoltura e di un calo del prezzo medio di vendita da 337 euro a tonnellata nel primo trimestre a 328 euro a tonnellata.
Guardando al terzo trimestre, Deutsche Bank prevede un'ulteriore contrazione dell'EBITDA di K+S AG, stimando un calo del 24% rispetto al secondo trimestre a 98 milioni di euro. Si prevede che il prezzo medio di vendita del segmento agricolo continuerà la sua tendenza al ribasso, raggiungendo i 320 euro a tonnellata. Inoltre, la banca osserva che i volumi dell'agricoltura saranno probabilmente influenzati dal periodo di manutenzione standard che si verifica durante il terzo trimestre.
Il rapporto della Deutsche Bank fornisce una previsione dettagliata dei risultati finanziari di K+S AG nei prossimi trimestri, sulla base delle dinamiche previste per i volumi e i prezzi nel segmento agricolo. La revisione dell'obiettivo di prezzo riflette la valutazione della banca sul potenziale di guadagno a breve termine dell'azienda in queste condizioni di mercato.
In altre notizie recenti, l'azienda tedesca di minerali e fertilizzanti K+S AG è stata oggetto di declassamenti da parte di due società indipendenti. CFRA ha mantenuto il rating "sell" (vendere) sul titolo K+S, rivedendo le previsioni sugli utili per azione (EPS) per il 2024 a 0,40 euro da 0,60 euro e le stime per il 2025 a 0,70 euro da 0,80 euro, a causa della prevista continuazione della debolezza dei prezzi dei fertilizzanti e del potassio. Allo stesso modo, Stifel ha abbassato il rating del titolo K+S AG da "Hold" (mantenere) a "Sell" (vendere), abbassando l'obiettivo di prezzo a 12,50 euro, a causa delle preoccupazioni sulla futura performance finanziaria dell'azienda.
I recenti sviluppi rivelano un significativo calo del 17,1% dei ricavi nel primo trimestre del 2024 di K+S AG, per un totale di 988 milioni di euro. Questo calo è stato attribuito alla riduzione dei prezzi nei vari segmenti di clientela, nonostante sia stato parzialmente mitigato dai volumi di vendita. Anche l'utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) per il primo trimestre 2024 ha registrato un calo del 56%, influenzato dalla riduzione dei prezzi e dall'aumento dei costi inflazionistici.
In prospettiva, K+S ha previsto che il suo EBITDA per il 2024 sarà compreso tra 500 e 650 milioni di euro, notevolmente inferiore all'EBITDA di 712 milioni di euro registrato nel 2023. Questa proiezione indica le continue sfide del mercato globale dei fertilizzanti, caratterizzato dall'incertezza dell'offerta e dei prezzi. Le prospettive di CFRA e Stifel suggeriscono che le condizioni di mercato di K+S non miglioreranno nel breve termine.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre K+S AG (OTC: KPLUY) naviga in un panorama di mercato difficile, i dati di InvestingPro forniscono un approfondimento sulla salute finanziaria della società. Con una capitalizzazione di mercato di 2,43 miliardi di dollari, K+S AG è attualmente scambiata a un basso multiplo prezzo/valore di 0,35, segnalando una potenziale sottovalutazione rispetto alle sue attività. Nonostante un notevole calo dei ricavi negli ultimi dodici mesi, con una variazione del -35,14%, la società vanta un significativo dividend yield del 3,79%, che potrebbe interessare gli investitori orientati al reddito. Inoltre, il titolo K+S AG presenta una bassa volatilità dei prezzi, che potrebbe essere un fattore rassicurante per gli azionisti avversi al rischio.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il management di K+S AG si è impegnato attivamente in riacquisti di azioni, il che potrebbe indicare fiducia nelle prospettive future dell'azienda. Inoltre, gli analisti prevedono che l'azienda tornerà alla redditività quest'anno, un potenziale punto di svolta per gli investitori che monitorano la performance della società. Per coloro che sono interessati a ulteriori approfondimenti e suggerimenti su K+S AG, InvestingPro offre ulteriori informazioni preziose, tra cui la stima del fair value dell'azienda, pari a 8,4 dollari, una cifra da considerare per valutare il prezzo attuale del titolo. Inoltre, gli utenti possono utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+, che include l'accesso a un elenco completo di 12 suggerimenti aggiuntivi di InvestingPro per una strategia di investimento più informata.
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