Martedì Deutsche Bank ha modificato le sue prospettive su Moncler SpA (BIT:MONC:IM) (OTC: MONRY), riducendo l'obiettivo di prezzo dell'azienda di moda di lusso da 63,00 a 61,00 euro, pur continuando a raccomandare una posizione di hold sul titolo. La revisione arriva mentre l'analista prevede che Moncler rivelerà i risultati del secondo trimestre il 24 luglio, con aspettative mitigate a causa di una leggera sottoperformance del settore del lusso più ampio.
Secondo le proiezioni, Moncler dovrebbe registrare una crescita delle vendite al dettaglio del 9%, sostenuta da circa il 5% derivante dall'apertura di nuovi negozi, che è considerata superiore alla crescita a una sola cifra percentuale a valuta costante (cFX) comune tra i suoi colleghi. Pur rimanendo popolare, il marchio non è del tutto al riparo dalle fluttuazioni della spesa dei consumatori, soprattutto se si considerano i difficili confronti su base annua che deve affrontare.
L'analisi della banca suggerisce che le preoccupazioni degli investitori potrebbero concentrarsi sul potenziale di un ulteriore slancio negativo degli utili nella seconda metà dell'anno, in particolare nel quarto trimestre. Questo atteggiamento di cautela è dovuto alla crescita tradizionalmente più lenta delle vendite di Moncler nella seconda metà dell'anno, in contrasto con l'accelerazione prevista per il settore. Per l'intero anno 2024, l'analista utilizza una crescita a valuta costante del 10% circa come parametro di riferimento più adeguato, notando che questa cifra è comunque superiore alla media del settore.
Secondo l'analisi di Deutsche Bank, la valutazione di Moncler appare ora più solida, a 23 volte gli utili previsti per il 2024. L'obiettivo di prezzo rivisto di 61,00 euro deriva da un modello di discounted cash flow (DCF) e il rating Hold della società viene riaffermato, suggerendo una posizione neutrale sulle prospettive di performance a breve termine del titolo.
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