Martedì Deutsche Bank ha modificato l'outlook su Croda International (CRDA:LN) (OTC: COIHY), riducendo l'obiettivo di prezzo a GBP43,00 dal precedente GBP44,00 e mantenendo il rating Hold sulle azioni. L'azienda prevede che le vendite del secondo trimestre registreranno un aumento del 3% a valuta costante, dopo un calo del 10% nel primo trimestre.
Questa proiezione si basa sull'ipotesi che le dinamiche aziendali sottostanti al secondo trimestre abbiano rispecchiato in larga misura quelle del primo, con l'eccezione di un miglioramento sequenziale nel settore delle specialità industriali.
L'aumento delle vendite del secondo trimestre dovrebbe essere trainato dalla divisione Consumer Care, che dovrebbe compensare il calo della divisione Life Science. Quest'ultima sarebbe in difficoltà a causa della continua debolezza nel settore della cura delle colture e della riduzione delle scorte nel settore farmaceutico. Nonostante le previsioni di crescita delle vendite, Deutsche Bank prevede un calo del margine operativo del primo semestre 2024 per Croda, con una riduzione di 321 punti base al 16,7%.
La prevista contrazione del margine è attribuita a diversi fattori, tra cui un mix più debole dovuto a una maggiore crescita di fragranze e aromi a margine inferiore, l'assenza di un beneficio una tantum visto nella prima metà del 2023 derivante da un rilascio di accantonamenti e dall'earnout di Iberchem, un minore assorbimento dei costi fissi, un ritorno a livelli normali della base dei costi e gli investimenti in corso per sostenere la strategia a lungo termine dell'azienda, che dovrebbero portare a maggiori ammortamenti.
Come risultato di questi fattori, Deutsche Bank prevede che l'utile operativo sottostante e l'utile prima delle imposte (PBT) di Croda per la prima metà del 2024 saranno rispettivamente di 137 e 127 milioni di sterline. Queste cifre rappresentano un calo significativo del 22% e del 27% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, allineandosi ampiamente all'attuale consenso.
Approfondimenti di InvestingPro
Con la recente performance di Croda International sotto esame, gli approfondimenti di InvestingPro forniscono un'analisi più approfondita della salute finanziaria della società. Un suggerimento di InvestingPro evidenzia che Croda International (OTC: COIHY) ha aumentato il suo dividendo per tre anni consecutivi e ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 33 anni consecutivi, il che potrebbe essere interessante per gli investitori che cercano un reddito da dividendo stabile. Inoltre, il titolo è attualmente scambiato vicino ai minimi di 52 settimane, il che potrebbe essere visto come un potenziale punto di ingresso per gli investitori di valore.
Dal punto di vista dei dati, la capitalizzazione di mercato di Croda si attesta a 7,25 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utili (P/E) relativamente elevato, pari a 33,81. Il fatturato della società negli ultimi dodici mesi, al quarto trimestre del 2023, è stato di circa 2,16 miliardi di dollari, con un calo del 18,9% rispetto al periodo precedente. Nonostante il calo dei ricavi, il margine di profitto lordo rimane robusto, pari al 43,08%, dimostrando la capacità dell'azienda di mantenere la redditività. Gli investitori possono anche notare che il rendimento da dividendo, secondo i dati più recenti, è del 3,66%, il che potrebbe essere interessante per coloro che sono alla ricerca di investimenti generatori di reddito.
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