Lunedì Oppenheimer ha mantenuto il rating Outperform e l'obiettivo di prezzo di 150,00 dollari per DexCom (NASDAQ:DXCM), leader nei sistemi di monitoraggio continuo del glucosio (CGM). La posizione dell'azienda arriva alla luce dei recenti sviluppi nel mercato dei CGM, con la rivale Abbott (ABT) che ha ricevuto l'approvazione della FDA per il suo Lingo CGM da banco. DexCom è pronta a lanciare il proprio CGM da banco, Stelo, nella prossima estate; ulteriori dettagli dovrebbero essere rivelati in occasione del meeting dell'American Diabetes Association (ADA) che si terrà a giugno.
Il sistema di monitoraggio del glucosio Lingo di Abbott, che ha ricevuto l'approvazione della FDA alla fine della scorsa settimana, è un concorrente diretto di Stelo di DexCom. Entrambi i dispositivi rientrano nella stessa categoria normativa, ma non è stata fornita una data di lancio specifica per Lingo. Abbott aveva già annunciato Lingo l'anno scorso e lo vende nel Regno Unito dal 24 gennaio 2023, lasciando intendere che era stato pianificato un passaggio strategico nel mercato statunitense.
Nel Regno Unito, Lingo è commercializzato a 89 sterline per un pacchetto introduttivo di due settimane, seguito da un piano mensile di 120 sterline. Questo prezzo è leggermente superiore al costo previsto per Stelo di DexCom negli Stati Uniti. L'analisi di Oppenheimer suggerisce che il mercato dei CGM ha la capacità di supportare più prodotti, visti gli ampi segmenti di mercato non sfruttati che esistono al di là degli utilizzatori intensivi di insulina.
Il potenziale per l'adozione dei CGM tra i pazienti con diabete di tipo 2 non in terapia insulinica e la popolazione con pre-diabete negli Stati Uniti è significativo. Il rapporto di Oppenheimer sottolinea che negli Stati Uniti ci sono circa 25 milioni di persone con diabete di tipo 2 che non fanno uso di insulina e circa 100 milioni di adulti con pre-diabete. Ciò suggerisce una notevole opportunità di mercato per Stelo di DexCom e per altri sistemi CGM destinati a questi gruppi.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre DexCom (NASDAQ:DXCM) si prepara al lancio del suo sistema CGM Stelo, la salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda offrono un ulteriore contesto agli investitori. Con una solida capitalizzazione di mercato di 45,71 miliardi di dollari e una significativa crescita dei ricavi del 25,78% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, DexCom mostra una forte capacità di espansione nel competitivo mercato dei sistemi CGM. Il margine di profitto lordo dell'azienda si attesta su un buon 62,82%, sottolineando la sua capacità di mantenere la redditività nonostante l'ingresso di nuovi operatori sul mercato.
Un suggerimento di InvestingPro fa notare che DexCom è stata scambiata a un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E di 69,57 e un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi al 1° trimestre 2024 di 71,73. Ciò indica che gli investitori si aspettano un'elevata crescita degli utili in futuro, supportata da un rapporto PEG di 0,64, che suggerisce che la crescita degli utili dell'azienda potrebbe giustificare il suo rapporto P/E. Inoltre, le attività liquide di DexCom superano gli obblighi a breve termine e i flussi di cassa sono in grado di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi, garantendo stabilità finanziaria durante la navigazione nelle dinamiche del mercato CGM.
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