Mercoledì scorso, Evercore ISI, un'autorevole società di investimento, ha aumentato l'obiettivo di prezzo per le azioni WK Kellogg (NYSE:KLG) da $21,00 a $23,00, mantenendo un rating di "In Line" per il titolo. L'adeguamento fa seguito ai progressi registrati da Kellogg in termini di aumento del margine lordo e di stabilizzazione delle vendite.
Kellogg, uno dei principali operatori del settore alimentare, ha visto diminuire di recente lo sconto di valutazione rispetto ai suoi colleghi. Le azioni della società sono state scambiate a circa 10 volte gli utili stimati per il 2024 prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EV/EBITDA), avvicinandosi così alla media di 11,5 volte dei suoi colleghi del settore alimentare.
Questo cambiamento di valutazione è attribuito al significativo miglioramento del margine lordo di Kellogg, pari a 265 punti base negli ultimi due trimestri, e alla stabilizzazione dell'andamento delle vendite, con un calo dei consumi di appena l'1% nelle ultime 12 settimane.
Evercore ISI ha deciso di mantenere la stima dell'EBITDA di Kellogg per il 2024, che implica una crescita del 5% su base annua, ma ha aumentato la stima dell'EBITDA per il 2025, prevedendo ora una crescita del 7%. L'azienda cita un migliore controllo dei costi di vendita, generali e amministrativi (SG&A) come motivo del miglioramento delle previsioni per il 2025.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 23,00 dollari si basa su un valore pari a 8,5 volte l'EBITDA previsto per il 2025, che rappresenta uno sconto di due volte rispetto ai concorrenti di Kellogg. Secondo Evercore ISI, questo sconto potrebbe potenzialmente ridursi se Kellogg fornisse visibilità su maggiori risparmi nella catena di approvvigionamento, un evento che potrebbe verificarsi nella seconda metà del 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre WK Kellogg (NYSE:KLG) attira l'attenzione con l'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo di Evercore ISI, le metriche attuali di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per i potenziali investitori. La capitalizzazione di mercato di Kellogg è di 2,08 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utile (P/E) di 12,3, che passa a un più interessante 10,5 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024. Ciò suggerisce che la società è ragionevolmente valutata in termini di utili. Inoltre, il titolo è scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, al 98,58% di questo picco, il che riflette la forte fiducia del mercato.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che la valutazione di Kellogg implica un forte rendimento del free cash flow, che può essere un indicatore della capacità dell'azienda di generare liquidità e potenzialmente restituire valore agli azionisti. Inoltre, la società non solo è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, ma gli analisti prevedono una redditività anche per quest'anno. Questi fattori possono rassicurare gli investitori che cercano una performance finanziaria stabile. Per chi fosse interessato ad approfondire l'analisi, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro che possono fornire approfondimenti sulla salute finanziaria e sulle prospettive future di Kellogg.
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