Venerdì Evercore ISI ha annunciato un downgrade per Apache Corp . (NASDAQ: NASDAQ:APA), modificando il rating del titolo da Outperform a In Line. L'azienda ha anche rivisto l'obiettivo di prezzo di Apache, riducendolo a 39,00 dollari dalla precedente cifra di 52,00 dollari. La revisione fa seguito a quella che è stata descritta come una "misera" prima metà del 2024 per la performance azionaria della società.
Il declassamento è stato influenzato da diversi fattori che hanno avuto un impatto su Apache Corp. L'acquisizione di CPE all'inizio dell'anno, sebbene inizialmente considerata una mossa positiva per la diversificazione, non ha portato all'aumento di valore previsto. Inoltre, i risultati deludenti in Egitto e le continue sfide nel Mare del Nord hanno contribuito ad alimentare le preoccupazioni degli investitori. Questi problemi, uniti al fatto che i mercati internazionali del gas naturale hanno fornito un sostegno inferiore alle aspettative, hanno portato a una revisione delle prospettive.
L'azienda ha notato che l'accordo di tolling legato a TTF/JKM che Apache ha con gli esportatori mercantili di GNL non ha fornito la spinta prevista. Inoltre, la decisione di andare avanti con il progetto del Suriname, con la speranza di una decisione finale di investimento (FID) entro la fine del 2024, è vista come un evento lontano per gli investitori, nonostante i potenziali benefici del progetto.
Evercore ISI ha sottolineato che, sebbene molti dei fattori che hanno influito sul declassamento si riflettano nell'attuale prezzo del titolo, è necessario un "mark to market" alla luce della sottoperformance del titolo. L'azienda suggerisce che il miglioramento dei risultati dei pozzi perforati e completati da Apache sulle aree CPE e il superamento delle previsioni per il secondo semestre del 2024 potrebbero aumentare la credibilità dell'azienda, con potenziali sviluppi previsti intorno al quarto trimestre del 2024 o alla prima metà del 2025.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 39,00 dollari si basa su un moltiplicatore 1x del valore patrimoniale netto aggiornato di Apache Corp., indicando un approccio di valutazione conservativo in linea con la recente performance del titolo e le aspettative a breve termine.
In altre notizie recenti, APA Corporation è stata sottoposta al microscopio di vari analisti, con valutazioni che vanno da "Overweight" a "Sector Perform".
Wells Fargo Securities ha assegnato un rating Overweight con un obiettivo di prezzo di 52,00 dollari, mentre RBC Capital Markets e The Benchmark Company hanno assegnato ad APA Corp. rispettivamente un rating Sector Perform e Buy. Nel frattempo, Mizuho Securities e Piper Sandler hanno mantenuto rispettivamente un rating Underperform e Neutral sul titolo della società.
In uno sviluppo significativo, APA Corp. ha venduto le sue attività non-core in due transazioni separate, per un totale di oltre 700 milioni di dollari. L'azienda intende utilizzare i proventi principalmente per ridurre i prestiti a breve termine. La chiusura di queste transazioni è prevista per l'inizio del terzo trimestre del 2024.
Gli analisti di diverse società hanno espresso opinioni diverse sul futuro di APA Corp. RBC Capital prevede che l'azienda migliorerà l'efficienza del capitale concentrandosi sulle sue attività permiane e vendendo le attività non essenziali per far fronte all'elevata leva finanziaria. D'altro canto, Mizuho Securities mantiene un certo riserbo sulle prospettive della società, nonostante il rialzo della valutazione degli asset.
Inoltre, le operazioni internazionali di APA Corp. la espongono a rischi quali la fluttuazione dei prezzi del gas naturale, le potenziali modifiche fiscali e le sfide operative. Tuttavia, gli analisti di Roth MKM notano che gli asset petroliferi della società hanno un potenziale di rialzo nel contesto di un aumento dei prezzi del petrolio, che potrebbe portare a un forte flusso di cassa libero e alla capacità di restituire un capitale significativo agli azionisti.
Questi sono alcuni dei recenti sviluppi che gli investitori dovrebbero conoscere quando prendono in considerazione APA Corp. per il loro portafoglio.
Approfondimenti di InvestingPro
Nonostante il recente declassamento da parte di Evercore ISI, APA Corp. (NASDAQ: APA) ha mostrato una certa resistenza in alcuni aspetti finanziari. Secondo i dati in tempo reale di InvestingPro, la società vanta un forte margine di reddito operativo del 38,96% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, sottolineando la sua capacità di gestire le operazioni in modo efficiente nonostante un ambiente difficile. Inoltre, il P/E Ratio della società si attesta a un interessante 3,18, suggerendo che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi utili.
Un consiglio di InvestingPro che spicca per APA Corp. è l'impressionante record di mantenimento dei dividendi per 54 anni consecutivi, che potrebbe essere un segnale rassicurante per gli investitori orientati al reddito, soprattutto con un solido rendimento da dividendi del 3,5% secondo i dati più recenti. Inoltre, l'impegno della società verso la redditività è evidenziato dalle previsioni degli analisti secondo cui APA rimarrà redditizia anche quest'anno, un sentimento supportato dal robusto Return on Assets della società, pari al 21,96%.
Nonostante i venti contrari a breve termine e la volatilità del prezzo delle azioni, i fondamentali di APA Corp. possono offrire un lato positivo agli investitori. Con il titolo scambiato vicino ai minimi di 52 settimane e una stima del fair value di InvestingPro di 39,89 dollari, superiore al prezzo attuale di 28,57 dollari, potrebbe esserci un potenziale di rialzo. Gli investitori alla ricerca di analisi più dettagliate e di ulteriori suggerimenti di InvestingPro possono esplorare gli approfondimenti completi disponibili su InvestingPro. Per chi fosse interessato, utilizzando il codice coupon PRONEWS24 è possibile ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+, che consente di accedere a un totale di 7 consigli di InvestingPro per APA Corp. che possono ulteriormente informare le decisioni di investimento.
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