Lunedì Evercore ISI ha modificato le sue prospettive su Nike Inc (NYSE:NKE), riducendo l'obiettivo di prezzo a $110 dai precedenti $117, pur mantenendo un rating Outperform sul titolo.
La revisione delle previsioni dell'azienda prevede un ambiente difficile per il gigante dell'abbigliamento sportivo, con tendenze più difficili osservate dopo l'aggiornamento di Nike del 21 marzo. L'analisi di Evercore ISI indica risultati contrastanti per quanto riguarda i lanci di prodotti chiave di Nike nel quarto trimestre fiscale e potenziali cancellazioni di ordini per l'autunno 2024, il che fa prevedere che Nike potrebbe ridurre le sue previsioni di fatturato per il primo semestre fiscale 2025.
La stima rivista dei ricavi per la prima metà dell'anno fiscale 2025 è ora di un calo del 4% su base annua, rispetto alla precedente stima di un calo dell'1%, che è più pessimistica rispetto all'aspettativa del mercato di un calo dell'1,5%.
Nonostante queste sfide, Evercore ISI vede all'orizzonte una svolta significativa per Nike. L'azienda ritiene che, sebbene possa esserci una delusione se Nike dovesse correggere al ribasso le sue previsioni per l'anno fiscale 2025, il potenziale di una forte ripresa rende il titolo un investimento interessante, soprattutto perché viene scambiato al di sotto del rapporto prezzo-utili medio di 10 anni.
Evercore ISI osserva che il prezzo delle azioni Nike si è stabilizzato, suggerendo che il mercato potrebbe anticipare ulteriori aggiustamenti alle proiezioni sugli utili per azione (EPS) della società per l'anno fiscale 2025, che attualmente sono inferiori al consenso di 3,95 dollari.
Secondo l'ampio lavoro di Evercore ISI sul canale, Nike sta gestendo in modo proattivo il proprio inventario e sta effettuando investimenti per la crescita, sostenuti da un sostanziale risparmio di costi pari a 2 miliardi di dollari. L'azienda sottolinea inoltre che anche i rivenditori più critici di Nike hanno espresso fiducia nella pipeline di innovazione dell'azienda per il 2025.
Alla luce di queste osservazioni, Evercore ISI ha abbassato le stime di EPS per l'anno fiscale 2025 di Nike a 3,60 dollari, rispetto alla precedente stima di 3,90 dollari, notando che questa è anche inferiore al dato di consenso.
L'azienda sottolinea l'approccio trasparente di Nike alle sue strategie di svolta dopo la telefonata di dicembre e suggerisce che la maggior parte delle notizie negative potrebbero essere già state conteggiate nell'attuale prezzo del titolo. L'analisi di Evercore ISI conclude che Nike sta adottando misure aggressive per posizionarsi per una svolta significativa nell'anno solare 2025.
In altre notizie recenti, Nike Inc. è stata al centro dell'attenzione degli analisti. Morgan Stanley ha ridotto il suo obiettivo di prezzo per Nike a 114 dollari, citando le preoccupazioni per la guidance del primo trimestre. L'azienda si aspetta che i risultati del quarto trimestre di Nike siano in linea con le aspettative, ma prevede che le previsioni per il primo trimestre e l'intero anno siano leggermente inferiori alle stime del consenso.
Nel frattempo, Deutsche Bank ha fissato un obiettivo di prezzo di 115 dollari per Nike, sottolineando la strategia di innovazione dell'azienda come potenziale motore di crescita delle vendite e di espansione della quota di mercato.
Wells Fargo ha invece rivisto al ribasso il suo obiettivo di prezzo per Nike a 115 dollari a causa delle preoccupazioni per le vendite dirette al consumatore e per i problemi dei fornitori. La banca prevede un calo dei ricavi del 5%, 4% e 1% rispettivamente per il primo trimestre, il secondo trimestre e l'intero anno fiscale 2025. Nonostante queste revisioni, tutte e tre le società hanno mantenuto un giudizio positivo sull'azienda.
Per quanto riguarda le altre notizie sulla società, Nike ha annunciato un dividendo trimestrale in contanti di 0,37 dollari per azione e ha lanciato un'innovazione significativa nelle calzature sportive con la prima unità Air Zoom scolpita e visibile nella scarpa da corsa Pegasus Premium.
Inoltre, Nike è tra le aziende che inizieranno a ridurre la forza lavoro all'inizio del 2024, nell'ambito di una serie di misure di risparmio dei costi. Questi sono i recenti sviluppi che caratterizzano il panorama attuale di Nike, Inc.
Approfondimenti di InvestingPro
In mezzo alle sfide che Nike Inc (NYSE:NKE) deve affrontare, l'impegno di lunga data dell'azienda nei confronti dei rendimenti per gli azionisti è evidente attraverso il suo impressionante track record di aumento dei dividendi per 22 anni consecutivi e di mantenimento dei pagamenti dei dividendi per 41 anni consecutivi, come evidenziato da InvestingPro Tips. Questa costanza nel valore per gli azionisti si accompagna a una solida posizione finanziaria in cui le attività liquide di Nike superano gli obblighi a breve termine e i flussi di cassa possono coprire comodamente i pagamenti degli interessi. Questi fattori riflettono una base stabile anche quando l'azienda attraversa l'attuale contesto di mercato.
Dal punto di vista della valutazione, la capitalizzazione di mercato di Nike è pari a 140,96 miliardi di dollari e attualmente il rapporto prezzo/utili (P/E) è di 27,33. Se da un lato l'azienda è vicina ai minimi delle 52 settimane, dall'altro opera con un livello di indebitamento moderato, il che suggerisce un approccio equilibrato alla leva delle opportunità di crescita rispetto alla prudenza finanziaria. Inoltre, il margine di profitto lordo di Nike rimane elevato, pari al 44,3%, a dimostrazione della capacità dell'azienda di mantenere la redditività delle proprie attività.
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