Venerdì Goldman Sachs ha modificato l'outlook sulle azioni di Korn/Ferry International (NYSE:KFY), società di consulenza globale, aumentando l'obiettivo di prezzo a 79 dollari dai precedenti 74 dollari e mantenendo il rating Buy sulle azioni della società.
La revisione fa seguito ai solidi risultati del quarto trimestre dell'anno fiscale 2024 di Korn/Ferry, che hanno superato sia le stime di Goldman Sachs che quelle del consenso in termini di ricavi, margini EBITDA e utili per azione (EPS).
La performance finanziaria di Korn/Ferry ha indicato un trend positivo e le indicazioni della società per il primo trimestre dell'anno fiscale 2025 suggeriscono potenziali revisioni al rialzo delle stime di consenso sugli utili.
L'azienda ha osservato una stabilizzazione in diverse attività sensibili ai cicli economici, come la ricerca di dirigenti, la ricerca professionale e l'outsourcing dei processi di reclutamento (RPO). Questa stabilità dovrebbe fornire una solida base per la crescita dei ricavi nei prossimi quattro-sei trimestri.
Oltre ai miglioramenti ciclici del business, i servizi di consulenza e digitali di Korn/Ferry hanno contribuito alla crescita difensiva, sfruttando efficacemente le opportunità di cross-selling, soprattutto con i grandi clienti Marquee e Regionali.
Un aspetto notevole della recente performance dell'azienda è la significativa espansione dei margini raggiunta nel trimestre, attribuita all'efficienza dei costi. Si prevede che questi miglioramenti continueranno, spingendo i margini EBITDA verso l'obiettivo a lungo termine del management del 16-18%, rispetto al 15% dell'anno fiscale 2014.
Tuttavia, l'attività di ricerca interinale di Korn/Ferry, in particolare nel settore finanziario e contabile, sta subendo una maggiore pressione. Ciò è dovuto a un calo dei tassi di penetrazione del personale temporaneo, che ha portato a una flessione delle nuove attività nel quarto trimestre. Nonostante questa sfida, i risultati finanziari complessivamente positivi e le aspettative di una continua crescita dei margini hanno portato a riaffermare il rating Buy e ad aumentare il target di prezzo del titolo Korn/Ferry.
In altre notizie recenti, Korn Ferry ha riportato solidi utili nel quarto trimestre, segnando una forte conclusione dell'anno fiscale. La società di consulenza organizzativa ha registrato un aumento del 25% rispetto all'anno precedente dell'utile per azione rettificato e diluito a 1,26 dollari e il margine EBITDA rettificato ha superato il 16%.
I servizi diversificati dell'azienda, tra cui la consulenza e le offerte digitali, hanno alimentato la crescita dei ricavi, restituendo 107 milioni di dollari agli azionisti tramite dividendi e riacquisti di azioni.
Nonostante alcune aree, come Professional Search & Interim ed Executive Search, abbiano registrato un calo dei ricavi, la posizione di cassa investibile di Korn Ferry rimane forte, con 606 milioni di dollari. Le prospettive dell'azienda prevedono un ulteriore miglioramento dei margini e un potenziale di crescita degli incarichi di consulenza milionari.
Per il primo trimestre dell'anno fiscale '25, Korn Ferry prevede un fatturato compreso tra 655 e 675 milioni di dollari, con un margine EBITDA rettificato di circa il 15,8%-16,2%. Questi recenti sviluppi sottolineano la resilienza e l'adattabilità dell'azienda in un mercato globale fluttuante.
La focalizzazione strategica dell'azienda sulla diversificazione dell'offerta e sul miglioramento della produttività, unita a investimenti prudenti in aree emergenti come l'intelligenza artificiale, la posiziona bene per le sfide e le opportunità future.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo le previsioni ottimistiche di Goldman Sachs su Korn/Ferry International, i dati di InvestingPro rafforzano ulteriormente la tesi della solida posizione finanziaria dell'azienda. Con una buona capitalizzazione di mercato di 3,67 miliardi di dollari e un ragionevole rapporto prezzo/utili (P/E) di 19,63, Korn/Ferry dimostra un equilibrio tra valore e potenziale di crescita. Il fatturato della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre del 2024, si attesta a 2,80 miliardi di dollari, con un utile lordo di 602,97 milioni di dollari, che indica un solido margine di profitto lordo del 21,51%. Inoltre, la recente performance dei prezzi della società è stata notevole, con un rendimento totale a 1 settimana dell'11,06% e un sorprendente rendimento totale a 1 anno del 43,19%, a testimonianza della forte fiducia degli investitori.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che Korn/Ferry si trova in una posizione finanziaria encomiabile, in quanto detiene più liquidità che debito e ha un record di aumento del dividendo per 3 anni consecutivi. Inoltre, i flussi di cassa della società sono più che sufficienti a coprire i pagamenti degli interessi e le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine. Gli investitori dovrebbero notare che, sebbene l'RSI indichi che il titolo potrebbe essere in territorio di ipercomprato, gli analisti prevedono una redditività per l'anno in corso e il titolo è scambiato vicino ai massimi di 52 settimane. Per coloro che desiderano approfondire i dati finanziari e le prospettive future di Korn/Ferry, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti, ai quali è possibile accedere con uno sconto esclusivo. Utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+ e sbloccare la suite completa di approfondimenti che potrebbero guidare le vostre decisioni di investimento.
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