Lunedì Goldman Sachs ha aggiornato il suo obiettivo di prezzo per le azioni di Moody's Corporation (NYSE:MCO), un importante operatore nel settore del rating del credito.
L'aggiustamento riflette un nuovo multiplo prezzo/utili (P/E) di 33,0 volte, da 32,0 volte, basato sulla stima degli utili per azione (EPS) dei prossimi dodici mesi più un anno (NTM + 1YR), che ha subito un leggero aumento da 12,45 a 12,48 dollari.
La revisione dell'obiettivo di prezzo e del multiplo P/E è attribuita al miglioramento delle prospettive di emissione del debito. Goldman Sachs ritiene che il multiplo obiettivo sia giustificato dalla forte posizione competitiva di Moody's, dalle promettenti prospettive di crescita del suo segmento Moody's Analytics (MA) e da un periodo di sottoutilizzo. Il nuovo multiplo obiettivo si colloca al di sopra della mediana del gruppo di pari livello dei servizi di informazione, che è pari a 27,5 volte.
Nonostante l'aumento dell'obiettivo di prezzo, Goldman Sachs ha scelto di mantenere un rating neutrale sul titolo Moody's. La decisione della società tiene conto dell'ampio fossato competitivo di Moody's e delle sue interessanti prospettive di crescita. Tuttavia, il rating riflette anche i rischi intrinseci associati alla dipendenza della società dai volumi fluttuanti delle nuove emissioni di debito.
Goldman Sachs ha delineato i rischi potenziali che potrebbero influenzare la performance delle azioni Moody's. Tra i rischi negativi figurano la volatilità delle emissioni di debito, l'impatto dell'aumento dei tassi di interesse e i rischi legati all'integrazione delle acquisizioni. Al contrario, i rischi di rialzo potrebbero derivare dai contributi inorganici di Moody's Analytics, dalla forza dei volumi dei prestiti ad alto rendimento, dei prestiti a leva e del debito cartolarizzato, nonché dai potenziali miglioramenti dei margini dovuti all'efficienza dei costi.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Goldman Sachs aggiorna la sua valutazione di Moody's Corporation, gli investitori possono prendere in considerazione ulteriori approfondimenti di InvestingPro. Moody's vanta un perfetto Piotroski Score di 9, che indica un'elevata salute finanziaria, e ha aumentato il suo dividendo per 14 anni consecutivi, dimostrando un impegno nei confronti degli azionisti. In particolare, la società ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 27 anni consecutivi, sottolineando la sua performance costante e la sua stabilità finanziaria.
I dati di InvestingPro rivelano una capitalizzazione di mercato di 71,75 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 44,98, superiore alla media del settore. Questo elevato multiplo degli utili potrebbe essere un punto di cautela per gli investitori orientati al valore. Tuttavia, la forte crescita dei ricavi di Moody's dell'8,19% negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2023, e il robusto margine di profitto lordo del 71,48% riflettono l'efficace gestione della società e il suo posizionamento sul mercato. Inoltre, il titolo della società è scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, al 96,42% del valore massimo, il che suggerisce la fiducia degli investitori nelle sue prospettive.
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