Lunedì Goldman Sachs ha modificato la propria posizione su Toll Brothers (NYSE:TOL), spostando il giudizio sul titolo del costruttore di case di lusso da Sell a Neutral. La revisione riflette il notevole miglioramento del rendimento del capitale proprio (ROE) di Toll Brothers a partire dall'anno fiscale 2019, con una previsione di raggiungere il 20,3% per l'anno fiscale 2024. Questa previsione colloca la società al di sopra del ROE medio del 18,5% dei costruttori coperti da Goldman Sachs.
L'upgrade è attribuito alla performance di Toll Brothers, che ha superato le aspettative nonostante le sfide dei tassi ipotecari elevati. L'azienda è riuscita a cogliere la forza della domanda di case, che continua a superare l'offerta. Goldman Sachs riconosce che questo successo è in parte dovuto a iniziative specifiche dell'azienda.
Contrariamente alle previsioni iniziali, Toll Brothers ha dimostrato di saper vendere case più discrezionali e di fascia alta. L'aspettativa del mercato che i consumatori ritardassero gli acquisti in attesa di un calo dei tassi ipotecari non si è concretizzata come previsto. Al contrario, Toll Brothers ha mantenuto una robusta traiettoria di vendita.
In prospettiva, Goldman Sachs prevede che le vendite di nuove case continueranno a superare le aspettative. Questa tendenza è alla base della convinzione che Toll Brothers continuerà a sostenere ricavi, redditività e utili superiori alle norme storiche. L'aggiornamento delle prospettive del titolo suggerisce fiducia nella performance di mercato di Toll Brothers e nella sua capacità di gestire le attuali dinamiche del mercato immobiliare.
In altre notizie recenti, Toll Brothers Inc. è stata oggetto di diverse note degli analisti a seguito di una forte performance finanziaria nel secondo trimestre dell'anno fiscale 2024. Il costruttore di case di lusso ha registrato un fatturato record di 2,65 miliardi di dollari, con un aumento del 6% rispetto all'anno precedente, e ha alzato le previsioni per l'intero anno a 10,23 miliardi di dollari. Nonostante questi risultati positivi, Citi ha ridotto il suo obiettivo di prezzo per il titolo Toll Brothers a 133,00 dollari, mantenendo un rating neutrale a causa delle preoccupazioni sulla riduzione stimata dei margini lordi per la seconda metà dell'anno.
D'altro canto, Keefe, Bruyette & Woods ha alzato l'obiettivo di prezzo a 142 dollari da 135 dollari, ribadendo il rating Outperform. L'azienda ha notato una significativa crescita degli ordini del 30% su base annua e prevede una crescita del 25% del valore contabile entro la fine del 2025. Allo stesso modo, Wolfe Research ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per Toll Brothers a 135 dollari da 123 dollari, mantenendo anche un rating Outperform.
Barclays Capital Inc. ha un rating "Underweight" (sottopesare) con un obiettivo di prezzo di 118,00 dollari, mentre Wells Fargo Securities offre una prospettiva rialzista con un obiettivo di prezzo di 150,00 dollari. RBC Capital Markets ha un rating "Outperform" con un obiettivo di prezzo di $130,00.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo il recente aggiornamento del rating di Goldman Sachs, Toll Brothers (NYSE:TOL) presenta diverse metriche degne di nota e punti strategici che illustrano ulteriormente la sua posizione di mercato. Secondo i dati di InvestingPro, Toll Brothers ha una capitalizzazione di mercato di 12,25 miliardi di dollari e viene scambiata a un basso rapporto P/E di 8,09, ancora più interessante se si considera che il suo rapporto P/E aggiustato per gli ultimi dodici mesi, a partire dal secondo trimestre del 2024, è di 7,55. Ciò suggerisce una valutazione favorevole rispetto alla crescita degli utili a breve termine, con un rapporto PEG di 0,46 che indica una potenziale sottovalutazione sulla base delle proiezioni degli utili futuri.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano le mosse strategiche del management, come l'aggressivo riacquisto di azioni proprie, e la costanza nel pagamento dei dividendi negli ultimi 8 anni, con un aumento dei dividendi negli ultimi 3 anni consecutivi. Ciò dimostra l'impegno della società nei confronti degli azionisti. Inoltre, gli analisti prevedono che l'azienda rimarrà in attivo quest'anno, essendo stata in attivo negli ultimi dodici mesi. Le attività liquide della società superano anche gli obblighi a breve termine, a dimostrazione di un bilancio solido.
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