Giovedì Goldman Sachs ha ripristinato la copertura sulle azioni di Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) con un rating neutrale e un obiettivo di prezzo di 160 dollari. L'azienda prevede che la crescita dei ricavi e degli utili di Johnson & Johnson sarà probabilmente limitata a livelli a una sola cifra nel breve termine, in ritardo rispetto ai suoi concorrenti e ai suoi stessi trend storici. Questa previsione è attribuita a sfide imminenti come la perdita dell'esclusività per prodotti chiave, in particolare Stelara, che rappresenta circa il 13% dei ricavi ad alto margine dell'azienda.
Nonostante questi venti contrari, Goldman Sachs riconosce diversi fattori positivi che potrebbero bilanciare le prospettive di Johnson & Johnson. Il franchise sul mieloma multiplo dell'azienda, con asset di punta come Carvykti e i bispecifici, insieme al portafoglio in espansione nelle malattie cardiovascolari a seguito di recenti fusioni e acquisizioni, sono considerati aspetti forti dell'attività. Tuttavia, la società mantiene una posizione cauta sugli obiettivi di crescita a lungo termine dell'azienda, che includono un tasso di crescita annuale composto (CAGR) dei farmaci innovativi del 5-7% fino al 2030, e MedTech nella fascia superiore del 5-7% CAGR fino al 2027.
Il successo della strategia di crescita di Johnson & Johnson è considerato dipendente da diversi fattori. Tra questi, i risultati dei progetti in pipeline come Rybrevant e la piattaforma TARIS, le sfide di esecuzione commerciale come quelle affrontate da Tremfya nel mercato delle malattie infiammatorie intestinali (IBD) e la necessità di un continuo sviluppo aziendale e di fusioni e acquisizioni. Goldman Sachs sottolinea anche il rischio di controversie legali sul Talco come una preoccupazione persistente per l'azienda.
L'obiettivo di prezzo fissato da Goldman Sachs a 160 dollari deriva da una miscela 50/50 di flussi di cassa scontati (DCF), che suggeriscono un valore di 179 dollari, e una valutazione del rapporto prezzo/utili (P/E), che a 13 volte gli utili per azione (EPS) previsti per il 2025, indica 141 dollari. Questo obiettivo implica un rialzo del 10% circa rispetto agli attuali livelli di negoziazione del titolo Johnson & Johnson.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) affronta le sfide delineate da Goldman Sachs, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono uno sguardo più approfondito sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato dell'azienda. Con una solida capitalizzazione di mercato di 347,62 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 9,32, JNJ dimostra una notevole stabilità finanziaria. L'impegno dell'azienda nei confronti dei rendimenti per gli azionisti è evidente attraverso l'impressionante record di aumento dei dividendi per 53 anni consecutivi, a testimonianza della sua disciplina finanziaria e della sua efficienza operativa. Inoltre, la bassa volatilità dei prezzi del titolo può interessare gli investitori che cercano una componente più stabile del portafoglio in condizioni di mercato incerte.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano lo status di Johnson & Johnson come attore di primo piano nel settore farmaceutico, con flussi di cassa in grado di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi, il che suggerisce una solida struttura finanziaria. Inoltre, il moderato livello di indebitamento dell'azienda consente una certa flessibilità strategica. Gli analisti prevedono una redditività per l'anno in corso, sostenuta da una solida performance negli ultimi dodici mesi, che rafforza la resistenza dell'azienda nonostante il panorama competitivo.
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