Lunedì Goldman Sachs ha mantenuto il rating Buy sulle azioni Boeing (NYSE:BA) con un obiettivo di prezzo di 243 dollari. Boeing ha concluso un accordo definitivo per l'acquisto di Spirit AeroSystems in un'operazione interamente per azioni, con l'obiettivo di aumentare il valore a lungo termine integrando i sistemi di produzione commerciale e ottimizzando le risorse.
La transazione da 4,7 miliardi di dollari, che include il debito netto, portando il valore totale a 8,3 miliardi di dollari, dovrebbe chiudersi entro la metà del 2025, a condizione che vengano approvate le normative e gli azionisti di Spirit AeroSystems, oltre al completamento della vendita degli asset ad Airbus.
L'acquisizione rientra nella strategia di Boeing di rafforzare la qualità dei prodotti, affrontando con Spirit i problemi legati ai componenti dell'aerostruttura e al coordinamento dei sistemi interni. Questa mossa è destinata a riunire Boeing e Spirit AeroSystems dopo quasi due decenni di attività separate. La transazione valuta Spirit AeroSystems circa 8,0 volte il suo EBITDA stimato per il 2025.
Nell'ambito dell'accordo, Spirit AeroSystems ha anche concordato un term sheet vincolante con Airbus per la potenziale vendita di importanti attività legate ad Airbus, con Airbus che riceverà 559 milioni di dollari da Spirit come compensazione. Inoltre, Spirit prevede di cedere alcune attività a Subang, in Malesia, Prestwick, in Scozia, e Belfast, in Irlanda del Nord, escluse quelle che supportano i programmi di Airbus. I proventi di queste cessioni potrebbero contribuire a compensare il pagamento ad Airbus.
Il sostegno di Goldman Sachs al titolo Boeing riflette la fiducia nelle prospettive a lungo termine del gigante aerospaziale, in particolare alla luce della proposta di acquisizione di Spirit AeroSystems. L'analisi della società suggerisce che la fusione potrebbe risolvere i problemi del passato e razionalizzare le capacità produttive di Boeing per soddisfare la domanda futura.
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