Giovedì Goldman Sachs ha avviato la copertura su Restaurant Brands International (NYSE:QSR), assegnando un rating Buy al titolo con un ambizioso obiettivo di prezzo a 12 mesi di 80 dollari. L'analisi della società evidenzia una significativa trasformazione del business dell'azienda, alimentata da un nuovo team di gestione e da uno sforzo concentrato per migliorare la redditività dei franchisee.
L'azienda, che sta dietro a catene popolari come Burger King, Tim Hortons e Popeyes, ha rivelato una previsione di crescita quinquennale nel febbraio 2024. Questa previsione prevede un tasso di crescita annuale composto (CAGR) di oltre il 3% nelle vendite comparabili, una crescita netta dei ristoranti di oltre il 5% e una media di oltre l'8% all'anno di crescita delle vendite a livello di sistema e del reddito operativo rettificato fino al 2028.
Goldman Sachs considera la redditività dei franchisee una pietra miliare per la crescita a lungo termine. L'entusiasmo dell'azienda è particolarmente rivolto agli sforzi di Burger King US, soprattutto dopo l'acquisizione di Carrols Restaurant Group a maggio. Si prevede che questa mossa darà impulso alla modernizzazione in corso dei negozi Burger King negli Stati Uniti.
L'analista ritiene che il completamento degli ammodernamenti dei negozi contribuirà a migliorare il volume medio unitario (AUV) e sarà parte integrante della più ampia svolta di Burger King US. Inoltre, l'azienda osserva che l'espansione di Tim Hortons nella fascia oraria pomeridiana e le piattaforme di bevande fredde, insieme all'innovazione di prodotto di Popeyes, sono fattori chiave per la crescita.
Le proiezioni di Goldman Sachs sugli utili di Restaurant Brands International, che prevedono un utile per azione (EPS) di 3,83 dollari e un EBITDA di 3,1 miliardi di dollari per l'anno 2025, sono in linea con il consenso di Factset. L'azienda prevede che, con l'entrata in vigore delle iniziative del nuovo management, si ridurrà il divario di valutazione rispetto alla gamma storica di EV/EBITDA assoluti e relativi dell'azienda, portando a un'accelerazione del tasso di crescita annuale composto degli EPS a due cifre nel 2025-2026.
In altre notizie recenti, Restaurant Brands International ha fatto passi da gigante sul mercato. L'azienda ha recentemente finalizzato l'acquisizione di Carrols Restaurant Group, il più grande franchisee di Burger King negli Stati Uniti, in una transazione interamente in contanti del valore di circa 1 miliardo di dollari. Questa mossa strategica fa parte del piano "Reclaim the Flame" di RBI, che prevede un investimento di 500 milioni di dollari per riprogettare oltre 600 ristoranti Carrols.
Contemporaneamente, l'azienda ha ricevuto l'attenzione positiva degli analisti. TD Cowen ha riaffermato il rating Buy su Restaurant Brands, sottolineando l'approccio strategico di Burger King come fattore chiave per la potenziale crescita della quota di mercato. Anche Deutsche Bank ha modificato l'outlook sulle azioni di Restaurant Brands, aumentando l'obiettivo di prezzo da 87,00 a 90,00 dollari, a seguito di un robusto primo trimestre con forti vendite in tutti i segmenti.
Inoltre, KeyBanc Capital Markets ha aumentato l'obiettivo di prezzo su Restaurant Brands a 85 dollari, mantenendo un rating Overweight sul titolo. La fiducia dell'azienda è rafforzata dalla sua performance nel primo trimestre del 2024, che ha mostrato una crescita delle vendite globali nello stesso punto vendita superiore alle aspettative.
Infine, nel tentativo di rimanere competitivi nel mercato dei fast-food, Burger King, parte di Restaurant Brands International, ha annunciato il lancio di una nuova offerta di pasti da 5 dollari. Questa mossa strategica pone la catena di fast-food davanti al concorrente McDonald's, offrendo un'opzione di ristorazione a basso costo. Questi sono i recenti sviluppi di Restaurant Brands International.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Restaurant Brands International (NYSE:QSR) si appresta a realizzare la sua previsione di crescita quinquennale, i dati di InvestingPro sottolineano la solida base finanziaria dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 21,79 miliardi di dollari, QSR viene scambiata a un rapporto P/E di 17,54, che riflette la fiducia degli investitori nel suo potenziale di guadagno. L'impegno della società nei confronti degli azionisti è evidente, avendo aumentato il dividendo per 9 anni consecutivi e con un dividend yield attuale del 3,37%. Questa dedizione al pagamento di dividendi costanti, mantenuti per 10 anni consecutivi, è un segnale rassicurante per gli investitori orientati al reddito.
Inoltre, la crescita dei ricavi della società, pari al 7,93% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, unita a un margine di profitto lordo del 39,77%, evidenzia la sua capacità di tradurre le vendite in utili consistenti. Un suggerimento di InvestingPro sottolinea che QSR viene scambiato a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, suggerendo che il titolo potrebbe essere sottovalutato date le sue prospettive di crescita. Inoltre, grazie alla bassa volatilità dei prezzi, gli investitori che cercano stabilità nel loro portafoglio potrebbero trovare QSR un'opzione interessante.
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