Giovedì Goldman Sachs ha mantenuto il rating Neutrale su MSCI Inc. (NYSE:MSCI) con un obiettivo di prezzo stabile a 526,00 dollari. L'analisi della società fa seguito a un recente incontro con il direttore finanziario di MSCI, Andrew Wiechmann, che ha fornito informazioni sulle prospettive di crescita dei ricavi e sulle aree di interesse strategico dell'azienda.
I dirigenti di MSCI prevedono un ambiente di vendita difficile per il buy-side nel secondo trimestre, con un peggioramento delle condizioni rispetto al primo trimestre. Tuttavia, prevedono una ripresa nella seconda metà del 2024. Questa ripresa dovrebbe essere trainata da una diminuzione della volatilità del mercato, dalla crescita degli asset in gestione (AUM) e da una rinascita della fiducia dei buy-side, che potrebbe portare al lancio di nuovi fondi e a maggiori investimenti in prodotti e tecnologie.
La società ha dichiarato che il panorama competitivo rimane stabile, indicando che le attuali sfide per i ricavi sono di natura ciclica piuttosto che strutturale. Nonostante i venti contrari ciclici, MSCI si sta concentrando sull'innovazione di prodotto nelle aree degli indici personalizzati, dei prodotti ambientali, sociali e di governance (ESG) e degli asset privati. MSCI intende continuare a investire in queste opportunità di crescita a lungo termine.
Inoltre, il management di MSCI ha riconosciuto il potenziale impatto delle incertezze politiche e normative negli Stati Uniti e nell'Unione Europea sulla crescita legata all'ESG, che potrebbe persistere fino al quarto trimestre del 2024. Per controbilanciare le pressioni sui margini durante i periodi di flessione ciclica, la società ha la flessibilità necessaria per adeguare le spese di viaggio e di intrattenimento, l'organico e i compensi per gli incentivi.
Goldman Sachs ha concluso che le azioni MSCI rimarranno probabilmente all'interno di un certo range nel breve termine, poiché le pressioni cicliche e la diminuzione della visibilità dei ricavi potrebbero influenzare la performance del titolo. L'azienda ha ribadito la sua posizione neutrale su MSCI, riflettendo una visione cauta sulle prospettive immediate del titolo.
Approfondimenti di InvestingPro
Dal momento che Goldman Sachs mantiene un rating neutrale su MSCI Inc, i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano le azioni della società. La capitalizzazione di mercato di MSCI è di 39,92 miliardi di dollari e, nonostante le pressioni cicliche evidenziate da Goldman Sachs, la società vanta un elevato margine di reddito operativo del 53,99% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024. Questa salute finanziaria è ulteriormente sottolineata da un forte margine di profitto lordo dell'82,17% nello stesso periodo, che riflette la capacità di MSCI di mantenere la redditività in contesti di vendita difficili.
Dal punto di vista dell'investimento, MSCI ha un'esperienza consolidata nel premiare gli azionisti, avendo aumentato il suo dividendo per 10 anni consecutivi, con un rendimento da dividendo attualmente pari all'1,27%. Questo impegno a restituire valore agli investitori è completato da una notevole crescita dei dividendi del 15,94% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024. Inoltre, l'MSCI ha dimostrato capacità di recupero con un rendimento totale del 13,34% nell'ultimo mese, segnalando una forte performance recente in mezzo alla volatilità del mercato.
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