Lunedì Goldman Sachs ha ribadito il rating Buy e l'obiettivo di prezzo di 51,00 dollari per Synchrony Financial (NYSE:SYF). Synchrony Financial ha mostrato metriche di performance mensili che si allineano o superano le aspettative.
I tassi di morosità hanno registrato un miglioramento mese su mese, scendendo di 10 punti base al 4,5%, leggermente meglio della media mensile storica di 8 punti base. Anche gli oneri netti (NCO) hanno superato i trend storici, con una riduzione mensile di 30 punti base e un aumento annuale di 150 punti base al 6,40%.
La crescita dei prestiti della società è risultata in linea con le previsioni, con un modesto aumento. I prestiti di fine periodo (EOP) sono aumentati dello 0,8% mese su mese, raggiungendo i 102,4 miliardi di dollari, con un incremento del 9,1% anno su anno. Questa crescita è in linea con l'aumento medio mensile stagionale dello 0,5%. Anche i prestiti medi hanno registrato un aumento mensile dello 0,3% e un significativo aumento del 9,9% su base annua, in linea con le aspettative stagionali.
Se si considerano i dati trimestrali, l'andamento dei prestiti PO suggerisce un saldo finale previsto per il secondo trimestre di 102,6 miliardi di dollari. Questa cifra è leggermente inferiore alla stima di Visible Alpha Consensus Data di 104,0 miliardi di dollari.
Per quanto riguarda gli NCO, incorporando la stagionalità prevista per giugno di un calo di 30 punti base mese su mese, Goldman Sachs prevede che il tasso NCO del secondo trimestre di Synchrony Financial si attesti intorno al 6,4%, un valore relativamente in linea o leggermente migliore rispetto alle stime di mercato del 6,43%.
Goldman Sachs interpreta questi risultati come in linea con l'anticipazione che aprile potrebbe rappresentare il picco di NCO per l'anno e sostiene la posizione di Synchrony Financial secondo cui i livelli di credito stanno iniziando a stabilizzarsi.
Da un anno all'altro, gli NCO hanno registrato una media di circa il 6,4%, rispetto alle stime di consenso per l'intero anno 2024 del 6,09%. Per soddisfare queste aspettative, Synchrony Financial dovrebbe mantenere un tasso medio di NCO compreso tra il 5,85% e il 5,9% per il resto dell'anno.
Tra le altre notizie recenti, Synchrony Financial si è guadagnata l'attenzione grazie ai solidi risultati del primo trimestre, alle acquisizioni strategiche e agli adeguamenti normativi. Gli utili netti della società sono aumentati in modo significativo grazie alla vendita delle attività assicurative di Pets Best e all'acquisizione del portafoglio di finanziamenti per punti vendita di Ally Lending. Questi sviluppi hanno permesso a Synchrony Financial di espandere la propria base di clienti e di rafforzare le partnership, mantenendo al contempo una solida posizione finanziaria.
Gli analisti di BTIG, Keefe, Bruyette & Woods, BMO Capital e RBC Capital hanno modificato le loro prospettive sulla società, riflettendo questi recenti sviluppi. BTIG ha iniziato la copertura di Synchrony Financial con un rating Buy, sottolineando i recenti successi della società e il contesto macro favorevole come catalizzatori di una crescita continua. Keefe, Bruyette & Woods ha portato il rating di Synchrony Financial a Outperform, citando la riduzione dei rischi normativi e gli esiti legali favorevoli.
Sia BMO Capital che RBC Capital hanno aumentato i loro obiettivi di prezzo per l'azienda, in seguito agli utili del primo trimestre più forti del previsto e al successo delle strategie di mitigazione contro le normative sulle commissioni di mora. Nonostante le sfide, come l'aumento dei tassi di insolvenza e di charge-off netti, Synchrony Financial ha dimostrato resilienza e capacità di adattamento.
Approfondimenti di InvestingPro
Synchrony Financial (NYSE:SYF) è stata oggetto di una riconferma positiva da parte di Goldman Sachs e gli ultimi dati di InvestingPro rafforzano la solida posizione della società nel settore finanziario. Con una capitalizzazione di mercato di 17,62 miliardi di dollari, l'interessante rapporto P/E di SYF, pari a 6,3, che si adegua ulteriormente a un ancor più interessante 5,62 per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, evidenzia la sua proposta di valore. Nello stesso periodo, il rapporto PEG della società si attesta a 0,28, indicando un potenziale di crescita rispetto agli utili.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono le mosse strategiche del management, come l'aggressivo riacquisto di azioni, e il mantenimento del pagamento dei dividendi per 9 anni consecutivi, con un dividend yield del 2,29% a metà del 2024. Questi fattori, uniti a un robusto rialzo dei prezzi del 25,33% negli ultimi sei mesi, potrebbero segnalare la fiducia nella salute finanziaria e nelle prospettive future di SYF. Inoltre, gli analisti prevedono una redditività dell'azienda per quest'anno, una tendenza supportata dalle recenti metriche di performance.
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