Martedì Goldman Sachs ha modificato l'outlook sul titolo Coursera Inc (NYSE:COUR), riducendo l'obiettivo di prezzo a 10,50 dollari dai precedenti 15,00 dollari e mantenendo il rating Sell. L'aggiustamento fa seguito alla relazione sugli utili del primo trimestre dell'azienda per il 2024, che ha evidenziato diversi punti chiave che hanno influenzato la decisione della società.
I ricavi del primo trimestre di Coursera sono stati inferiori alle aspettative, una tendenza che il management si aspetta di continuare, come indicato nelle dichiarazioni previsionali e nella guidance. Il calo è attribuito a una serie di fattori, tra cui i tassi di conversione dell'imbuto degli utenti più bassi, il rinvio del rilascio dei contenuti e la persistente debolezza dell'ambiente aziendale.
Inoltre, l'azienda ha registrato un calo trimestrale della Net Revenue Retention, scesa dal 98% al 94%, a causa delle continue difficoltà nei livelli di spesa delle aziende.
Nonostante le sfide sul fronte dei ricavi, il management di Coursera rimane impegnato a esplorare l'opportunità dell'intelligenza artificiale, sottolineando il suo ruolo potenziale nel posizionamento della piattaforma e negli investimenti in contenuti. L'azienda si sta inoltre concentrando sul miglioramento dell'efficienza operativa, ribadendo l'obiettivo di un margine EBITDA rettificato del 4% entro il 2024.
Si prevede che nel prossimo futuro le discussioni con gli investitori si concentreranno sulla possibilità di una ripresa della domanda in tutti i segmenti di mercato di Coursera. Ciò include l'impatto dell'aumento della spesa, delle iniziative di marketing, del lancio di nuovi contenuti e dei progetti guidati dall'intelligenza artificiale.
In prospettiva, restano da chiarire le modalità di adozione delle tecnologie di IA generativa da parte delle imprese, i tempi di adozione e il ruolo di Coursera in questo panorama in evoluzione, che potrebbe avere ripercussioni anche sul segmento consumer.
Dopo aver esaminato gli ultimi risultati di Coursera e i commenti del management, Goldman Sachs ha ribadito il rating Sell. Il nuovo obiettivo di prezzo a 12 mesi, pari a 10,50 dollari, riflette la valutazione di Goldman Sachs dei rischi e dei benefici associati al titolo Coursera rispetto al più ampio mercato coperto dalla società.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Coursera Inc (NYSE:COUR) attraversa un periodo difficile, è fondamentale che gli investitori prendano in considerazione diverse metriche finanziarie e gli approfondimenti degli analisti. Secondo i dati di InvestingPro, Coursera ha una capitalizzazione di mercato di circa 1,87 miliardi di dollari, con una crescita dei ricavi del 19,28% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. Nonostante le recenti battute d'arresto, gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, riflettendo l'ottimismo sulla redditività dell'azienda per quest'anno.
Per quanto riguarda l'andamento delle azioni della società, il prezzo ha subito un calo significativo negli ultimi tre mesi, con una flessione del 37,88%. Tuttavia, l'indice di forza relativa (RSI) suggerisce che il titolo è attualmente in territorio di ipervenduto, il che potrebbe segnalare un potenziale punto di svolta per gli investitori interessati. È inoltre degno di nota il fatto che Coursera detenga più liquidità che debito nel suo bilancio, fornendo un livello di stabilità finanziaria.
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