Mercoledì Goldman Sachs ha modificato la propria posizione su DLocal Limited (NASDAQ:DLO), declassando il titolo da Buy a Neutral e riducendo significativamente l'obiettivo di prezzo a 8,00 dollari dai precedenti 16,00 dollari. La revisione segue un periodo di performance che ha visto le azioni di DLocal scendere del 38% negli ultimi 12 mesi, in contrasto con il calo dell'11% dell'indice MSCI LatAm.
L'analista della società ha citato diversi fattori che hanno contribuito a rendere meno ottimistiche le prospettive di DLocal. Tra le sfide, le svalutazioni dei cambi in diversi mercati chiave come Argentina, Nigeria ed Egitto, lo spostamento dei volumi verso le transazioni da locale a locale, che ha portato a un continuo calo del tasso di raccolta, e l'aumento delle spese che sta mettendo sotto pressione i margini di profitto.
Nonostante la tempistica tardiva del declassamento, Goldman Sachs ritiene che persistano rischi di ribasso per le previsioni dell'azienda. La valutazione attuale del titolo è pari a 20,5 volte gli utili per azione (P/E) stimati per il 2024, un valore in linea con i concorrenti globali nel settore dei pagamenti, ma più che doppio rispetto a quelli latinoamericani.
Anche le previsioni sugli utili di DLocal sono preoccupanti, con un calo previsto del 29% dell'utile per azione (EPS) per l'anno in corso. Questo calo anticipato suggerisce un potenziale rischio di ribasso delle stime di consenso. Inoltre, l'azienda indica che c'è ancora poca visibilità sull'evoluzione dell'utile lordo e del take rate di DLocal.
In altre notizie recenti, DLocal è stata al centro dell'attenzione a causa dei risultati contrastanti degli utili del primo trimestre 2024. L'azienda ha registrato un'impressionante crescita del volume totale dei pagamenti (TPV) di quasi il 50% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 5,3 miliardi di dollari, grazie soprattutto all'aumento dell'e-commerce e delle rimesse. Nonostante la robusta cifra del TPV, i risultati finanziari di DLocal sono stati contrastanti, con una crescita dei ricavi superiore al 30% rispetto all'anno precedente, ma una crescita piatta dell'utile lordo e un calo dell'EBITDA rettificato.
In risposta a questi risultati, UBS e Citi hanno rivisto la loro posizione su DLocal. UBS ha aggiornato il titolo da Sell a Neutral, modificando l'obiettivo di prezzo a $9,00 da $13,00, mentre Citi ha mantenuto il rating Neutral ma ha ridotto l'obiettivo di prezzo da $17,00 a $10,50.
DLocal ha inoltre annunciato un programma di riacquisto di azioni per 200 milioni di dollari e sta valutando potenziali fusioni e acquisizioni per migliorare la propria offerta.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente declassamento di DLocal Limited (NASDAQ:DLO) da parte di Goldman Sachs, i dati in tempo reale e gli approfondimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto agli investitori che considerano la salute finanziaria e la performance azionaria della società. La capitalizzazione di mercato di DLocal è di circa 2,21 miliardi di dollari, con un rapporto P/E attuale di 17,21, che indica le aspettative degli investitori per una crescita futura degli utili. Il fatturato dell'azienda ha registrato un'impennata significativa, con una crescita del 48,8% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, dimostrando la sua capacità di espandersi nonostante le sfide del mercato.
Due suggerimenti di InvestingPro per DLocal sono la strategia aggressiva di riacquisto di azioni da parte della società, che può segnalare la fiducia del management nel valore dell'azienda, e il fatto che il titolo è scambiato vicino al suo minimo di 52 settimane. Questi elementi suggeriscono un potenziale punto di ingresso per gli investitori, in quanto il titolo potrebbe essere sottovalutato. Inoltre, l'RSI suggerisce che il titolo è in territorio di ipervenduto, il che potrebbe indicare un possibile rimbalzo a breve termine.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero anche essere consapevoli delle preoccupazioni evidenziate da InvestingPro, come i tre analisti che hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo e la scarsa performance del titolo nell'ultimo mese, che si allinea alla posizione cauta di Goldman Sachs. Per chi fosse interessato ad approfondire l'analisi, sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro, che possono fornire una comprensione più approfondita della posizione di DLocal sul mercato. Per accedere a questi approfondimenti, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ a InvestingPro.
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