Mercoledì Wolfe Research ha modificato il suo obiettivo di prezzo per AutoZone (NYSE:AZO), leader nella vendita al dettaglio e nella distribuzione di ricambi e accessori per autoveicoli, riducendolo a 3.000 dollari dai precedenti 3.150 dollari. L'azienda ha tuttavia mantenuto il rating Outperform sul titolo.
La rettifica arriva in un contesto di prospettive positive per il settore dei ricambi auto, che si prevede crescerà a causa dell'offerta limitata e dei prezzi elevati dei veicoli nuovi e usati. Si prevede che questa condizione di mercato porterà a un aumento dell'età media dei veicoli negli Stati Uniti.
Wolfe Research ritiene inoltre che AutoZone possa incrementare la propria quota di mercato nel settore commerciale, dove attualmente detiene una quota del 5% rispetto al 10% di Genuine Parts Company (GPC) nel segmento Do-It-For-Me (DIFM) e al 15% di AutoZone nel segmento Do-It-Yourself (DIY). Esiste anche un'opportunità di espansione nei mercati internazionali.
L'azienda ritiene che il divario di valutazione di AutoZone rispetto a O'Reilly Automotive (ORLY) potrebbe ridursi nel tempo grazie a un tasso di crescita superiore rispetto ai dati storici. Nonostante la riduzione dell'obiettivo di prezzo, le prospettive di Wolfe Research restano positive sulla base di queste prospettive di crescita.
Le azioni di AutoZone hanno subito una flessione del 3,5% nel corso della giornata, ma la performance del titolo da un anno all'altro rimane in territorio positivo con un +9,1%, superando il +11,6% dell'S&P 500. Le azioni sono attualmente scambiate a circa 17,5 volte gli utili dei prossimi dodici mesi (NTM), leggermente al di sopra della media quinquennale di 17 volte e all'interno dell'intervallo quinquennale di 10-20 volte. A titolo di confronto, O'Reilly Automotive tratta a 23 volte gli utili NTM.
Wolfe Research ha anche rivisto al ribasso le stime sugli utili per azione (EPS) di AutoZone del 4% per gli anni fiscali 2024, 2025 e 2026. Le nuove stime di EPS sono rispettivamente di 150,68, 160,54 e 179,16 dollari. Queste cifre sono inferiori al consenso precedente e l'azienda prevede che le stime di consenso possano essere leggermente ridotte.
L'obiettivo di prezzo aggiornato di 3.000 dollari si basa su un multiplo di 18 volte gli utili NTM, leggermente superiore alla media storica.
Approfondimenti di InvestingPro
Le manovre strategiche e la performance di mercato di AutoZone sono sotto osservazione, in quanto Wolfe Research ha rivisto il suo obiettivo di prezzo. Per comprendere meglio la posizione dell'azienda, consideriamo alcuni dati chiave di InvestingPro. AutoZone vanta una solida capitalizzazione di mercato di 48,81 miliardi di dollari, che riflette la sua significativa presenza nel settore dei ricambi per auto. Il suo rapporto P/E si attesta a 22,34, suggerendo una valutazione superiore rispetto al mercato, che si allinea con l'osservazione di Wolfe Research secondo cui il titolo è scambiato al di sopra della sua media quinquennale. Inoltre, l'azienda ha dimostrato una solida crescita dei ricavi del 5,57% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre del 2024, a sostegno delle prospettive positive sul potenziale di crescita del settore.
Per quanto riguarda i suggerimenti di InvestingPro, è da notare che il management di AutoZone ha riacquistato attivamente azioni, segnalando la fiducia nelle prospettive future dell'azienda. Inoltre, l'RSI del titolo indica che si trova in territorio di ipervenduto, il che potrebbe attirare gli investitori in cerca di potenziali occasioni. Tuttavia, è fondamentale sapere che sei analisti hanno rivisto al ribasso le stime sugli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe avere un impatto sulla performance futura. Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, sono disponibili altri 11 consigli di InvestingPro, a cui si può accedere utilizzando il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
Questi approfondimenti servono ad arricchire il contesto dell'attuale valutazione di AutoZone e delle dinamiche di mercato, offrendo ai lettori una comprensione più approfondita dei fattori in gioco, mentre contemplano il potenziale del titolo.
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