Martedì B.Riley ha mantenuto il rating Buy su Amkor Technology (NASDAQ:AMKR) e ha alzato l'obiettivo di prezzo del titolo a 45 dollari da 43 dollari, in seguito agli utili del primo trimestre della società che hanno superato le stime del consenso. L'aumento del target riflette le prospettive positive basate sul lancio di un nuovo programma di packaging con intelligenza artificiale (AI) 2.5D e sulla crescita prevista nella seconda metà dell'anno.
Amkor Technology ha comunicato i solidi risultati del primo trimestre dopo la chiusura del mercato di lunedì, con una performance superiore alle aspettative anche prima di tenere conto di un guadagno una tantum nel margine lordo. Anche le previsioni per il secondo trimestre sono state più alte del previsto, grazie all'avvio di un nuovo programma di packaging AI 2.5D.
Per il futuro, si prevede una robusta crescita di oltre il 30% nella seconda metà dell'anno, grazie ai nuovi programmi di AI e wearables, ai venti di coda secolari del settore e alle tendenze stagionali positive nelle comunicazioni.
Nonostante un leggero calo delle vendite di autoveicoli da un anno all'altro, Amkor rimane ottimista sulla crescita di questo segmento, con il punto più debole del ciclo ormai alle spalle a partire dal primo trimestre. Il settore dell'informatica ha sorpreso con risultati superiori nel primo trimestre, sostenuti da un miglioramento delle vendite di memorie, PC basati su ARM e spedizioni iniziali per il programma AI 2.5D.
Sebbene le comunicazioni siano state inferiori alle aspettative nel primo trimestre, si prevede un aumento significativo nel terzo trimestre, con livelli che dovrebbero essere ben superiori al nuovo modello. Nel settore consumer, un nuovo programma per gli indossabili dovrebbe affiancare una significativa espansione del packaging 2.5D per il calcolo e le alte prestazioni (HPC) nel corso dell'anno.
L'azienda rileva che il costo del venduto (COGS), la gestione delle spese e la generazione di cassa di Amkor sono in linea con le previsioni. Inoltre, si prevede che la diversificazione geografica fornisca forti vantaggi a medio-lungo termine per il re-shoring globale, che potrebbero diventare più significativi verso la fine del 2024 e oltre.
Con le nuove stime sugli utili per azione (EPS) per l'anno solare 2024 che aumentano del 7% e quelle per l'anno solare 2025 che rimangono invariate, si ritiene che le azioni di Amkor abbiano il potenziale per apprezzarsi oltre il nuovo obiettivo di prezzo nei prossimi 12 mesi.
Il titolo è attualmente scambiato a un modesto rapporto prezzo-utili (P/E) di 13,3 volte a due anni, 10 punti percentuali al di sotto del punto medio dell'intervallo di 14 anni, nonostante le sfide di sottoutilizzo della fabbrica rispetto al P/E di 23,5 volte dell'indice SOX al 65° percentile.
Gli investitori interessati ad Amkor Technology potranno assistere alla partecipazione della società alla conferenza annuale di B. Riley il 22 e 23 maggio, dove potranno essere condivisi ulteriori approfondimenti sulle prospettive della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo le prospettive positive di B.Riley su Amkor Technology (NASDAQ:AMKR), i dati attuali di InvestingPro sottolineano alcune sfumature finanziarie che gli investitori possono prendere in considerazione. La società vanta una capitalizzazione di mercato di 7,75 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utili (P/E) che si è adeguato a 20,75 negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024.
Questa metrica di valutazione suggerisce un discreto livello di fiducia degli investitori nella capacità di guadagno dell'azienda. Nonostante una leggera flessione nella crescita dei ricavi, scesi dell'8,17% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, Amkor ha mantenuto un margine di profitto lordo del 14,86%, il che indica la sua capacità di gestire efficacemente il costo dei beni venduti.
Dal punto di vista della liquidità e della salute finanziaria, le attività liquide di Amkor che superano gli obblighi a breve termine sono un segnale rassicurante per gli stakeholder. Ciò è in linea con la nota dell'azienda sull'efficace gestione delle spese e sulla generazione di cassa di Amkor.
Inoltre, l'impegno dell'azienda nei confronti degli azionisti si riflette nella crescita dei dividendi, con un rendimento dell'1,0% e un aumento del 5,0% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. In particolare, Amkor ha aumentato il suo dividendo per 4 anni consecutivi, un consiglio di InvestingPro che evidenzia l'approccio coerente della società alla distribuzione del capitale.
Gli investitori che prendono in considerazione Amkor Technology possono anche approfittare di ulteriori approfondimenti disponibili su InvestingPro. Ci sono altri suggerimenti di InvestingPro che possono aiutare a valutare ulteriormente le prestazioni e il potenziale della società, tra cui la sua posizione di attore di primo piano nel settore dei semiconduttori e delle apparecchiature per semiconduttori e il suo moderato livello di indebitamento.
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