Mercoledì Aptive PLC (NYSE:APTV) ha ricevuto da una società di investimento un declassamento del rating del titolo a Underweight da Neutral. Oltre al downgrade, la società ha anche ridotto l'obiettivo di prezzo di Aptive PLC a 63 dollari dal precedente obiettivo di 78 dollari. La revisione fa seguito all'annuncio di Rivian relativo alla creazione di una joint venture con Volkswagen, che si concentrerà sullo sviluppo di architetture elettriche interne, centraline di bordo e software per veicoli.
La società di investimento ritiene che la creazione della joint venture rappresenti una potenziale sfida per Aptive PLC. Il fatto che la joint venture si concentri sullo sviluppo interno è visto come una minaccia competitiva al modello commerciale di Aptiv, che potrebbe avere un impatto sulla performance futura dell'azienda. Di conseguenza, l'azienda ha modificato il suo obiettivo di prezzo basato sul flusso di cassa scontato (DCF) per Aptive PLC per riflettere queste preoccupazioni.
La motivazione fornita dalla società per il downgrade e la riduzione dell'obiettivo di prezzo è che la nuova partnership di Rivian potrebbe indicare uno spostamento del settore verso soluzioni più integrate, che potrebbero ridurre la domanda per le offerte di Aptiv. Questa mossa strategica di Rivian e Volkswagen è percepita come una bandiera rossa per la tesi di investimento su Aptive PLC.
Nonostante la riduzione dell'obiettivo di prezzo e il downgrade, il costo medio ponderato del capitale (WACC) di Aptive PLC rimane invariato al 12,8%. Il WACC è un fattore chiave per la determinazione dell'obiettivo di prezzo e viene utilizzato per valutare il rischio e il potenziale rendimento dell'investimento.
L'aggiornamento del rating e dell'obiettivo di prezzo di Aptive PLC è un'informazione significativa per gli investitori, in quanto può influenzare le loro decisioni di investimento sulle azioni della società. Il mercato continuerà a monitorare la performance di Aptive PLC e l'impatto dell'evoluzione del panorama competitivo sulla sua attività.
In altre notizie recenti, Aptiv PLC ha emesso 750 milioni di euro di obbligazioni senior con scadenza 2036, un'operazione facilitata da un consorzio di banche guidato da J.P. Morgan Securities. Le obbligazioni hanno un tasso di interesse del 4,250% e sono garantite da Aptiv Corporation, una controllata indiretta di Aptiv PLC. I fondi raccolti potranno essere utilizzati per scopi aziendali generali, tra cui il rifinanziamento del debito esistente, il finanziamento delle operazioni in corso o il perseguimento di potenziali iniziative strategiche.
Aptiv ha inoltre completato la vendita di una parte significativa della sua partecipazione nella joint venture di guida autonoma Motional AD LLC a Hyundai Motor Group, riducendo la sua partecipazione azionaria comune dal 50% al 15%.
Sul fronte finanziario, Oppenheimer ha modificato l'outlook sulle azioni Aptiv, riducendo l'obiettivo di prezzo a 145 dollari dai precedenti 148 dollari e mantenendo il rating Outperform. L'aggiustamento è dovuto al fatto che Aptiv ha rivisto la propria guidance per allinearsi ai piani di espansione dei clienti di veicoli elettrici (EV) aggiornati.
In termini di utili, Aptiv ha registrato un fatturato nel primo trimestre di poco inferiore ai 5 miliardi di dollari, con un aumento del 2% rispetto all'anno precedente, e un sostanziale aumento dell'utile operativo. Tuttavia, a causa di una combinazione di fattori, tra cui la riduzione dei programmi dei clienti e il rallentamento della produzione di veicoli elettrici, l'azienda ha rivisto al ribasso le previsioni per l'intero anno. Questi sono i recenti sviluppi di Aptiv PLC.
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