Mercoledì Citi ha aggiornato le azioni di Edwards Lifesciences (NYSE:EW) da Neutral a Buy, con un obiettivo di prezzo di 105,00 dollari, rispetto ai 98,00 dollari precedenti. La decisione fa seguito all'esame della performance dell'azienda nel primo trimestre del 2024, dove i ricavi della sostituzione della valvola aortica transcatetere (TAVR) hanno registrato una crescita del 6,6% escludendo gli effetti dei cambi, o del 7,7% se aggiustati per i giorni.
Inoltre, i ricavi delle terapie transcatetere della mitrale e della tricuspide (TMTT) hanno registrato un'impennata del 72,2% rispetto a una base più bassa, inducendo il management ad aumentare la guidance del segmento a 320-340 milioni di dollari, rispetto al precedente intervallo di 280-320 milioni di dollari.
Nonostante la corsa dell'anno, il titolo Edwards Lifesciences è sceso del 2% nel giorno della pubblicazione dei risultati. L'analisi di Citi suggerisce una potenziale stabilizzazione della crescita della TAVR a una cifra elevata e un'accelerazione della TMTT, che potrebbe portare l'azienda a una crescita dei ricavi a una o due cifre. L'imminente scorporo del franchise Critical Care e il posizionamento in vista della conferenza Transcatheter Cardiovascular Therapeutics (TCT), in programma dal 27 al 30 ottobre, in cui saranno presentati i dati completi di Evoque e EARLY TAVR, sono altri fattori che potrebbero influenzare la performance del titolo.
Citi basa l'upgrade del rating e dell'obiettivo di prezzo su diversi fattori, tra cui un multiplo di 30-31 volte sugli utili per azione (EPS) stimati per il 2025, aumentato rispetto al precedente 29-30 volte, in quanto l'attività TAVR mostra segni di stabilizzazione e TMTT guadagna slancio. Inoltre, un'analisi della somma delle parti (SOTP) supporta un intervallo di valutazione di 98-108 dollari. Le prospettive di Edwards Lifesciences sono positive e prevedono una buona performance dell'azienda fino alla fine dell'anno, grazie al ripristino dell'attività di base e all'ottimismo per la prossima fase di crescita.
Approfondimenti di InvestingPro
Edwards Lifesciences (NYSE:EW) continua a dimostrare resilienza finanziaria e potenziale di crescita, come dimostrano i recenti dati in tempo reale di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 54,44 miliardi di dollari e un fatturato sui dodici mesi di 6,143 miliardi di dollari, in crescita dell'11,68%, la società mostra una solida posizione finanziaria. La crescita dei ricavi è in linea con le previsioni positive di Citi sui segmenti TAVR e TMTT dell'azienda. Inoltre, il rapporto prezzo/utili (P/E) del titolo è pari a 33,4, il che riflette una valutazione superiore che può essere giustificata dalle prospettive di crescita e dall'elevato margine di profitto lordo del 76,63% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Edwards Lifesciences opera con un livello di indebitamento moderato e dispone di attività liquide superiori agli obblighi a breve termine, il che suggerisce un bilancio solido. I flussi di cassa dell'azienda sono inoltre in grado di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi, il che indica una certa stabilità finanziaria. Queste informazioni sono particolarmente importanti per gli investitori che considerano il recente upgrade di Citi a Buy. È da notare che il titolo ha registrato un significativo rialzo del 34,72% negli ultimi sei mesi, segnalando una forte fiducia da parte degli investitori che potrebbe continuare dopo le presentazioni della conferenza TCT.
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