Lunedì UBS ha ribadito il rating Buy su Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF), con un target di prezzo di INR4.180,00. (LT:IN) (OTC: LTOUF), con un obiettivo di prezzo a 4.180,00 INR. L'azienda ha sottolineato cinque fattori cruciali che influenzano la performance azionaria della società e che sono particolarmente importanti per gli investitori.
L'analisi ha indicato che per l'esercizio finanziario 2025, Larsen & Toubro avrebbe bisogno di ordini nazionali per 1.700 miliardi di rupie, il che rappresenterebbe una crescita del 30% su base annua e un aumento della quota di mercato nei settori chiave nazionali.
Il portafoglio ordini dell'azienda in rapporto al suo patrimonio netto di base è attualmente considerato piuttosto teso. Questa situazione potrebbe indurre l'azienda a dare priorità all'esecuzione dei progetti e a diventare più selettiva nei confronti dei nuovi ordini.
UBS prevede che il conto economico di base di Larsen & Toubro mostrerà un miglioramento rispetto all'esercizio finanziario 2024, grazie a un buon tasso di esecuzione e a un potenziale superamento della guidance della società per i margini di base nell'esercizio finanziario 2015.
Nonostante una parte significativa degli ordini provenga dal Medio Oriente, il rapporto tra portafoglio ordini e valore netto suggerisce che la crescita del flusso di ordini ha probabilmente raggiunto il suo picco nell'esercizio 2024, al 38%. La recente sottoperformance del mercato dell'azienda, unita agli utili e ai fattori macroeconomici, sostiene una sana traiettoria di ritorno sul capitale investito (RoCE).
Questi elementi sono alla base della decisione di UBS di mantenere il rating Buy su Larsen & Toubro. Tuttavia, si osserva che con il picco di crescita degli ordini, l'attenzione dell'azienda potrebbe spostarsi sull'esecuzione e sulla gestione dei rischi a livello di progetto.
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