Lunedì CFRA ha emesso un nuovo rating su NASDAQ:LI, le azioni di Li Auto (NASDAQ:LI), declassando il titolo da Hold a Sell e riducendo significativamente l'obiettivo di prezzo a 18 dollari dai precedenti 50 dollari. La revisione riflette una valutazione più conservativa, che fissa il rapporto prezzo/valore contabile (P/B) per il 2024 a 2x, inferiore al P/B medio dell'azienda di 4x dal 2020 al 2023. Questo aggiustamento tiene conto delle sfide previste per i margini di profitto.
Li Auto ha registrato un utile netto di 591 milioni di CNY per il primo trimestre del 2024 che, pur essendo positivo, è stato inferiore all'utile netto di 934 milioni di CNY registrato nello stesso trimestre dell'anno precedente. Nonostante ciò, l'azienda ha registrato un aumento del 32% dei ricavi. Gli analisti prevedono che la crescita dei ricavi di Li Auto continuerà a superare il 70% nel 2024 e nel 2025, grazie al lancio di nuovi modelli.
La posizione neutrale della società sul business fondamentale di Li Auto è dovuta all'intensa concorrenza nel mercato cinese dei veicoli elettrici (EV). Questa concorrenza dovrebbe limitare i prezzi medi di vendita dei veicoli di Li Auto, rendendo al contempo necessario un aumento delle spese di ricerca e sviluppo e di marketing. In particolare, dato che Li Auto introdurrà una serie di nuovi prodotti nel 2024, lo slancio della redditività dell'azienda è fonte di cautela.
A causa di questi fattori, CFRA ha rivisto le proiezioni sull'utile per azione (EPS) di Li Auto, abbassando le previsioni per il 2024 a 12,77 CNY da 14,30 CNY e per il 2025 a 17,19 CNY da 19,90 CNY. L'aggiornamento del rating e dell'obiettivo di prezzo riflette una visione cauta sulla capacità dell'azienda di mantenere la redditività a fronte della forte concorrenza e dell'aumento dei costi.
Approfondimenti di InvestingPro
Con il recente declassamento di Li Auto da parte di CFRA, gli investitori osservano con attenzione la salute finanziaria e la performance di mercato della società. Secondo i dati di InvestingPro, Li Auto ha una capitalizzazione di mercato di 23,01 miliardi di dollari e la crescita dei suoi ricavi negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, è stata di ben il 173,48%. Questo dato è in linea con le aspettative degli analisti di una continua crescita dei ricavi della società.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che Li Auto è un attore di primo piano nel settore automobilistico, con una valutazione che implica un forte rendimento del free cash flow. Inoltre, il titolo ha registrato una notevole volatilità dei prezzi, con un calo del 7,81% nell'ultima settimana e del 41,16% negli ultimi sei mesi, scambiando vicino al minimo delle 52 settimane.
Questo potrebbe rappresentare un'opportunità di acquisto per gli investitori che credono nelle prospettive a lungo termine dell'azienda, soprattutto se si considera che il titolo è ora scambiato al di sotto del rapporto P/B medio storico indicato da CFRA.
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