Venerdì Marvell Technology Group Ltd. (NASDAQ:MRVL) ha mantenuto il rating Strong Buy e l'obiettivo di prezzo di 94 dollari da parte di CFRA. (NASDAQ:MRVL) ha mantenuto il rating Strong Buy e l'obiettivo di prezzo di 94,00 dollari da parte di CFRA, nonostante abbia registrato un calo delle vendite nel trimestre di aprile. L'utile per azione (EPS) della società di semiconduttori, pari a 0,24 dollari, è risultato in linea con le stime di consenso, ma in calo rispetto agli 0,31 dollari registrati nello stesso trimestre dell'anno precedente. Il calo delle vendite del 12% è stato quasi in linea con le aspettative, nonostante la crescita significativa nel segmento dei data center.
La solida performance dell'azienda nei data center, che hanno registrato un aumento dell'87%, è stata oscurata dalla flessione di altri segmenti. Le vendite al consumo sono crollate del 70%, le infrastrutture carrier del 75%, le reti aziendali del 58% e i settori auto e industriale del 13%. CFRA ha rivisto le previsioni di EPS per l'anno fiscale 2025 a 1,50 dollari da 1,82 dollari e per l'anno fiscale 2026 a 2,50 dollari da 2,70 dollari, tenendo conto di queste performance settoriali.
Le indicazioni di Marvell per il trimestre di luglio suggeriscono un aumento sequenziale dell'8%, che si allinea alle aspettative di CFRA, secondo cui i cali ciclici del business si sono ampiamente conclusi. La società di analisi prevede che la fase peggiore degli aggiustamenti delle scorte dei clienti sia ormai alle spalle. In prospettiva, Marvell dovrebbe entrare in una fase di crescita elevata, sostenuta dalla sua forte pipeline di silicio AI personalizzato, nonostante i margini più bassi in quest'area, e dalla sua attività nel settore dell'ottica.
Le previsioni di CFRA sono ottimistiche per la seconda metà dell'anno e per l'anno solare 2025, grazie alla ripresa dei mercati non legati ai data center. Si prevede che le vendite nei settori delle reti aziendali, dei carrier e dell'automotive si riprenderanno da una base bassa, contribuendo alla traiettoria di crescita dell'azienda. La valutazione di Marvell si basa su un rapporto prezzo/utili (P/E) pari a 37,6 volte le stime di EPS per l'anno solare 2025, un valore superiore alla media dei pari, che riflette la fiducia nelle prospettive fondamentali dell'azienda.
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