Martedì PowerSchool Holdings Inc. (NYSE:PWSC) ha subito un cambiamento di rating: Raymond James ha spostato la sua posizione da Outperform a Market Perform.
Questo cambiamento arriva sulla scia dell'annuncio della scorsa settimana che PowerSchool sarà acquisita da Bain Capital per 5,6 miliardi di dollari, pari a 22,80 dollari per azione. L'accordo rappresenta un premio del 37% rispetto al prezzo dell'azione prima delle speculazioni sull'acquisizione.
Il prezzo di acquisizione è valutato a 6,5 volte il fatturato previsto per il 2025 e a 27 volte il flusso di cassa libero (FCF) previsto per il 2025. I membri del consiglio di amministrazione, che agiscono in modo indipendente, hanno raccomandato la transazione e, con l'approvazione della maggioranza degli azionisti, le probabilità di un'offerta concorrente sembrano scarse.
Secondo l'azienda, l'acquisizione dovrebbe essere finalizzata nella seconda metà del 2024. Alla luce di questi sviluppi, Raymond James ha osservato che il potenziale di ulteriori guadagni per gli investitori sembra minimo, a meno che non venga presentata un'offerta superiore inaspettata.
La precedente nota dell'analista sull'argomento approfondisce ulteriormente le implicazioni dell'acquisizione. Con l'approvazione della transazione da parte del consiglio di amministrazione e il sostegno dei principali azionisti, le prospettive del mercato su PowerSchool sono state corrette per riflettere l'atteso completamento dell'operazione e l'attuale tetto di valutazione implicito nei termini di acquisizione concordati.
In altre notizie recenti, PowerSchool Holdings Inc. sta per essere acquisita da Bain Capital in un'operazione valutata 5,6 miliardi di dollari. L'operazione, che dovrebbe concludersi nella seconda metà del 2024, ha indotto diverse società di analisi a modificare le loro previsioni sul titolo della società. Piper Sandler, Jefferies, RBC Capital, Needham e Cantor Fitzgerald hanno declassato il titolo, allineando i loro obiettivi di prezzo al prezzo di acquisizione di 22,80 dollari per azione.
L'acquisizione, che rappresenta uno sviluppo significativo per l'azienda di tecnologie educative, comporterà la transizione di PowerSchool a un'entità privata. Il prezzo di acquisizione concordato rappresenta un premio di circa il 37% rispetto al prezzo delle azioni della società del mese scorso, prima che emergesse la notizia della potenziale acquisizione.
In termini di performance finanziaria, il fatturato del primo trimestre di PowerSchool è stato di 185,0 milioni di dollari, leggermente superiore al consenso, e l'EBITDA rettificato ha superato le aspettative del 6,2%. L'azienda ha inoltre integrato le capacità di intelligenza artificiale nella sua offerta di prodotti, chiudendo accordi per circa 400.000 dollari e costruendo una pipeline di quasi 10 milioni di dollari. Si tratta di sviluppi recenti che offrono agli investitori punti chiave di interesse.
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